Todo o dinheiro do mundo!
comentada em 19/07/2019 08:29

Interessante.. O que seria "low end" neste contexto?

economia ficcional desde 1973 :)

O que é um derivativo?

Bizarro é a palavra correta...

Olha o bitcoin ali

É a cena do The Big Short, quando o Mark Baum (Steve Eisman) pergunta pro "CDO Manager" quanto que uma MBS de 50 milhões em sub-prime loans rende em derivativos (CDO, Synthetic CDOs etc) e swaps, a resposta: 1 bilhão.

Escolheram andar na corda bamba, a todo o tempo procurando uma forma de corrigir o desequilíbrio entre produção e demanda gerado pelo expansionismo monetário. Se deixam a peteca cair...

@Bastter          cara que site espetacular esse aei que publicou esse estudo....  o da venezuela é incrível também.... muita coisa boa nesse site.

 

http://money.visualcapitalist.com/

@osmarbjr esse vídeo é incrível, a atuação dos personagens, o cara descobrindo que estavam fazendo derivativo do derivativo, o guns n roses tocando no final

Deve estar sendo considerado os valores de contratos cheios (valor nocional) e não o valor  das margens depositadas

Mas todo estudo que vi disso aí os derivativos sempre estiveram na frente

Tava esperando um textao do @oxe explicar pros burro igual eu esse post, fiquei boiando

@mosh
low end estimate, ele quis dizer uma estimativa para baixo, porque não tem como saber o valor exato de derivativos no mundo.
A parte cinza seria uma estimativa para cima.

@HaunterEvoluido

É um gráfico mostrando o "dinheiro" em cada categoria. Veja que algumas categorias abrangem outras, por exemplo "global money supply" inclui "currency". Algumas categorias trabalham com bens reais, como imóveis, e nesse caso o "dinheiro" seria o preço de liquidação de todos os bens da categoria. Outras categorias, as monetárias como "currency" expressam o valor literal em circulação.

Interessante aí é que o dinheiro equivalente aos derivativos e a dívidas não expressa produção de riquezas. Esse dinheiro pode permanecer em circulação, mas dá pra perceber que a grande maioria é capturada nos preços de bens de capital, como imóveis e stocks, já que o total em derivativos e dívidas é muito superior ao broad money supply. Em outras palavras, estão emitindo derivativos e dívidas e pegando o dinheiro pra investir em bens de capital, o que inflaciona os preços desses bens de capital e, consequentemente, toda a economia.

@oxe Esclareceu bastante, muito obrigado!

CA-RA-CA

Pela explicação do Oxe tenho a impressão de que há um excesso de endividamento no mundo. É isso mesmo ?

@alexman

Um mecanismo muito relevante que aumentou o endividamento é a chamada reserva fracionada, que permite que um banco aumente a quantidade de dinheiro disponível no mercado. Um banco não empresta a mesma quantidade de dinheiro que possui em depósitos, ele pode emprestar muito mais que isso, desde que respeite uma porcentagem mínima de depósito junto ao BC, chamado depósito compulsório. Isso permite que o banco receba X de um correntista e empresa 3, 4, 5X. É por causa desse mecanismo que todos os bancos comerciais do mundo são naturalmente "insolventes", como você pode observar acessando a página de alguma stock de banco aqui no site. Por isso que um evento de "corrida" por reservas (ou seja, todo o mundo corre pra sacar seus depósitos por causa de algum pânico) tem potencial de quebrar qualquer banco e, consequentemente, todo o sistema financeiro.

Quando essa corrida se tornou uma possibilidade real (embora distante), os EUA intensificaram o chamado quantitative easing, comprando títulos dos bancos privados (o que aumentou a reserva de dinheiro com esses bancos). Para pagar por isso, logicamente houve emissão de dinheiro através de dívida pública. Em alguns países, é comum usar essa estratégia inclusive para comprar ações. No caso do Japão, por exemplo, o Banco Central é sócio relevante em diversas empresas, possuindo um percentual expressivo das ações do país, tudo pra injetar dinheiro na economia (no caso, no mercado de capitais) através de dívida pública.

Na verdade, a maior parte desse endividamento aí é dívida pública. Uma parte relevante dessa dívida pública é para financiar essa política monetária de quantitative easing, mas a maior parte serve pra custear despesas correntes dos países. Quer dizer, os países gastam mais do que arrecadam e precisam contrair dívida pra fechar o balanço.

Independente da origem da necessidade pra contrair a dívida, o endividamento nesses níveis elevados só se tornou possível com o fim do padrão ouro. Isso possibilitou que houvesse emissão desenfreada de dinheiro, já que não era mais necessário que houvesse lastro físico. Isso vale tanto para endividamento privado quanto público. Na verdade, o endividamento privado do setor financeiro (e de outros setores também) acaba sendo um "braço" do endividamento público, pois, como eu falei, os países usam o setor financeiro pra emitir dinheiro através do crédito (reservas fracionadas acima) e o Estado entra com injeção de dinheiro quando existe a chance de uma crise no setor financeiro (vide quantitative easing acima). O setor financeiro hoje tem riscos públicos, mas lucros privados - lucros esses sustentados com inflação, cujos efeitos são sentidos em toda a sociedade.

Então na verdade o endividamento aí não é uma aberração, é o eixo que sustenta a atual fase do capitalismo, o chamado capitalismo financeiro.

Sensacional @oxe.
Muito obrigado!

@oxe parece que o mundo está mais alavancado então? Estão criando derivativos para financiar atividades futuras? Isso seria uma “bomba relógio”?

@Eddie_Brock

Sabe quando o celti fala da everything bubble e a gente fica zoando? Pronto, é justamente isso daí, essa "bomba-relógio".

Mas é aquela coisa. Pode estourar ou não. Se estourar, ninguém sabe quando. E sempre pode estourar parcialmente, em alguns setores da economia, por exemplo. Enfim, não dá pra saber nada.

A galera que mexe as cordas no mundo certamente acha que não vai estourar, que eles conseguem lidar com a situação. Eles resolvem antigas distorções com novas distorções. Hoje o papo é de acabar com o cash (com a justificativa de eficiência e acabar com crimes) e isso vai dar um controle absoluto ao Estado sobre a moeda, permitindo até juros negativos. De fato, o mundo inteiro está equilibrado sobre juros artificialmente baixos hoje, inclusive o Brasil.

Enfim, isso tudo é uma curiosidade, né? Na prática, a gente faz na crise o que faz fora dela: uma reserva de valor e de emergência pra imprevistos; investe em valor diversificado, inclusive no exterior; e, principalmente, busca evoluir como pessoa, em todos os sentidos, pra ser capaz de suportar as intempéries da vida com tranquilidade.

Kkkkkk isso aí é porque o celti tirou férias. Ele bota uns gráficos, escreve melhor, fica bonitão o comentário. Eu sou só um aprendiz.

Cada dia viro mais fã do @oxe, explicação sensacional!

tem tambem o forista   @naoeoxe .....     é uma homenagem ao @oxe ????

@oxe   é fera!!!!!!