Debêntures da Sanetins
comentada em 04/12/2015 21:53

Bom dia JPires83, Se não me engano, o mínimo para comprar é um lote de 50 debentures. A garantia dela é Real, que no caso de dar problema, tem o patrimônio para cobrir o valor dessas debêntures preferencialmente. Mas nunca se sabe né.. Aqui é Brasil. Todas as debentures que estão ligadas a Odebrecht estão pagando nessa faixa de IPCA + 8,5 a 10 no momento.. É a relação risco x retorno...

Essa oferta aparentemente não foi publica... é a XP que está distribuindo?

Sim evs. Agora parece que desmembraram para lotes de 1. Antes só estavam vendendo lotes de 50.

Eu vi isso, também @Dau. Deu uma lida na oferta?

Agora encontrei! O nome do emissor é SaneAtins, não Sanetins Também, pensei que fosse uma nova oferta em andamento. De fato trata se de uma oferta com esforços restritos (Instrução CVM 476) de Agosto deste ano. A data de emissão é 26 de Julho de 2015 De acordo com esta instrução, os papeis só podem ser ofertados a, no máximo, 50 investidores qualificados e adquiridos por, no máximo 20. Cada um deve investir, no minimo um milhão de reais. Os valores "somente poderão ser negociados nos mercados regulamentados de valores mobiliários depois de decorridos 90 (noventa) dias de sua subscrição ou aquisição pelo investidor." Sendo uma emissão com esforço restrito, não tem todos os documentos que acompanham uma emissão "normal". Só encontrei a escritura e um aditamento. Aqui: Escrituras Observações: (1) A remuneração da emissão era IPCA +10,33%. Na oferta da XP este valor caiu para IPCA +9%. Qual é a razão da diferença? A XP quer vender por R$ 1082,25 mas o P.U. da curva (do dia 27/10), segundo o site da Pentágono é de 1028,37. Preços Unitários | Debêntures | Nota Promissória | Letra de Crédito Mobiliário Quer dizer o preço da XP inclui um agio, o que reduz o rendimento. O site da Cetip mostra que no dia 27/10 houve de fato negócios à este preço. O papel não está sendo negociado na Bovespa. (2) Acho interessante que, o prazo de 90 dias mal terminado, alguém já está pedindo para sair. (3) Num outro tema, o amigo Bugarin forneceu este link para um documento da ANBIMA (atualizado em 30/09/2015): ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais Lá tem um quadro de restrições com estas regras: "Adquirir valores mobiliários em ofertas com esforços restritos de companhias abertas com ou sem registro Não Não Sim Negociar, em mercado secundário, valores mobiliários em ofertas com esforços restritos de companhias abertas com ou sem registro Não Sim Sim" As respostas "Não" e "Sim" referem-se á três colunas: (1) Varejo, (2) Qualificado, (3) Profissional Minha interpretação destas respostas é que só investidores qualificados e profissionais podem comprar estas debêntures no mercado segundário. Mas, como houve uma mudança na definição de Investidor Qualificado a partir de 01/10/2015, fiquei com uma dúvida sobre a legislação vigente. A emissão deste papel aconteceu antes, mas a oferta no mercado secundário aconteceu depois da mudança. Qual é a regra que vale para investir agora num papel que foi lançado antes?

@JPires83, só li o resumo, mas acho que o GatoMedio já resumiu bem também @GatoMedio, se você assinar o termo de investidor qualificado na XP ( Mesmo não tendo o capital necessário para ser IQ), você consegue comprar essas debêntures por lá. Agora se a regra foi atualizada para papéis que foram lançados antes, não sei te dizer.

Alguém poderia comentar o risco? Saberiam dizer se o risco é o mesmo de investir em banco pequeno ou maior por não ter proteção do FGC?

CATEGORIA RISCO ELEVADÍSSIMO! Adquiri 10 lotes. Vamos aguardar. Em janeiro precisam remunerar juros!