Debentures GRU Airport
comentada em 24/12/2016 14:46

Por enquanto está só no BB... tomara que não seja que nem a Autoban, que quase ninguém além do BB e do Bradesco está participando...

Aquelas contas digitais pode participar?

parece que vai ser ntnb2022 + ate 0,9% final em 2026.... o valor mínimo que não consegui achar.

Algumas informações do prospecto (site BB): Valor unitário : R$ 1.000,00 Total da Oferta : R$ 300 milhões Atualização ; IPCA (incorporada ao valor nominal) Juros : NTNB2022(+- 5,7%) + 0,90%(máximo)...tem que ver no dia do fechamento. 1° pagamento juros : 15/10/15 Amortização - 9 parcelas com início em 15/10/18 (5%,5%,8%,10%,12%,15%,15%,15%,restante em 15/10/26) Entendi que são incentivadas : IR = 0

aaah se eu tivesse dinheiro pra comprar...

Quanto às contas de isenção de movimentação pela internet, podem normalmente serem usadas para as corretoras dos respectivos bancos. Elas inclusive são vinculadas a uma agência, mas ficam sem um gerente responsável(se for i-conta Itaú é até melhor não ter gerente). Mas se vc precisar do abono da assinatura(que é uma burocracia do Itaú, Bradesco não exige) do gerente no formulário pedido de reserva, vc pode solicitar ao gerente da agência, mesmo que não seja gerente da sua conta(pode abonar assinatura com qualquer gerente de qualquer agência).

Vi o prospecto rapidamente. Fiquei com duas dúvidas: - qual o valor mínimo? R$1.0000,00 ? - a oferta é restrita a investidores qualificados? No mais, acho 10 anos muito tempo para uma debênture. Acho que fico fora dessa

Ficei com uma dúvida: Nos prospectos de outras emissões, o cronograma indicativo constava as datas do início e término do período de reserva. No prospecto da GRU não encontrei esta informação. É obvio que as reservas tem que terminar antes do procedimento do Bookbuilding, mas quando é o começo?

Como não diz nada, deve ser R$ 1000 É restrita a IQ. Debenture incentivada geralmente é longa... as mais curtas até agora foram as da Autoban (5 anos)

Segundo o atendimento da Spinelli o valor unitário é R$ 1.000,00 sem restrição, pode pedir 1 só se quiser! Pensei em entrar com bem pouquinho, mas pra essa remuneração... frequentemente temos NTNBp batendo isso, o prêmio da debenture sobre o TD tinha que ser maior não acham?

@Ze_mario Parece que você esqueceu que estas debêntures são isentos do IR. Quer dizer, elas rendem por volta de 15% mais do que um título do TD com a mesma taxa. Quer mais? Pode colocar no seu pedido de reserva - e torcer que o bookbuilding vai fechar tão alto.

Rapaz! Não me atentei a isso... realmente com o desconto da mordida do leão a coisa fica mais interessante. Pois é vamos ver! valeu

Numa conta grosseira, considerando IPCA de 6,5% , vai dar uns 12,8% (IPCA+ uns 6,3% de juros)aa líquido. Vc teria que conseguir uns 15,7% bruto no TD, para descontar uns 15% de IR e uns 0,58% de taxas para ter a mesma remuneração.

Saiu o resultado. Demanda Total: R$ 300 Milhões Emissão Total: R$ 300 Milhões PU de Emissão: R$ 1.000,00 Prêmio: 0,90p.p Taxa Final: NTN-B 2022 com 0,90p.p = 6,40% + IPCA Rateio na Taxa de Corte: Não houve rateio.

@Ktts Obrigado pelo aviso. Gostaria de saber a fonte de sua informação, porque eu vasculhei a Internet de cima para baixo e não encontrei notícia nenhuma. Parece bom demais que o Bookbuilding teria fechado no valor máximo e não vai ter rateio.

Outra pergunta: E o preço? Vai ser R$ 1.000 mesmo? Geralmente, quanto o pagamento acontece depois da Data de Emissão, cobram um valor extra para os juros já acumulados.

Encontrei a resposta para as minhas primeiras perguntas. No site da ANBIMA saiu hoje a seguinte notícia: "A GRU Airport, concessionária do aeroporto de Guarulhos, fechou uma captação de R$ 300 milhões com a emissão de debêntures de infraestrutura. Os títulos contam com isenção de imposto de renda para investidores estrangeiros e pessoas físicas. Com a piora nos mercados na semana passada, a demanda dos investidores foi fraca, mas o suficiente para que toda a emissão fosse vendida, segundo fontes de mercado. Com prazo de 12 anos, as debêntures da GRU renderão ao investidor juros equivalentes aos do título público corrigido pela inflação (NTN-B) com vencimento em 2022 mais 0,90% ao ano, no teto definido pela companhia. A oferta foi coordenada por Banco do Brasil, Bradesco BBI e HSBC. Fonte: Valor Econômico"

Ainda não vi nada sobre o valor a ser debitado. Só amanhã deverá constar o valor a ser lançado, que deverá englobar a correção de 15/10(data da emissão) até 29/10(data da liquidação), talvez seja em torno de uns R$1007 por debênture. Quanto à data da liquidação financeira, no prospecto definitivo foi mantida a mesma data do prospecto preliminar: 29/10/14. Pesquisei a data pq na oferta do CRA Vale do Tijuco, a data foi adiada no prospecto definitivo, talvez pela greve dos bancos.

O débito ocorreu pelo valor da emissão, R$1mil por debênture, sem correção.

Galera.. revivendo o tópico de 1 ano atrás. A AGRU-DEB21 pagou juros hoje. Pelo que caiu a minha conta foi em torno de 6,6% aa. Bem diferente dos 6,4%+IPCA a a.! Entao esse é o famoso "risco do emissor", simplesmente não pagar o acordado? Ou tem algo que não prestei atenção?

Pagou somente os juros...veja pg 60 do prospécto. Atualização Monetária das Debêntures O Valor Nominal Unitário das Debêntures será atualizado, pela variação acumulada do IPCA, divulgado pelo IBGE, desde a Primeira Data de Integralização até a data de seu efetivo pagamento (“Atualização Monetária”), sendo o produto da Atualização Monetária automaticamente incorporado ao Valor Nominal Unitário ou, se for o caso, ao saldo do Valor Nominal Unitário (“Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures”).

Zé Mario, bom dia! Fiz as contas e eles pagaram exatamente o valor que deveriam.... Funcionou assim: do valor da PU original de $1000,00, houve correção pelo IPCA em 9,293479%, portanto, a PU corrigida pela inflação ficou em $1092,93479 lembre-se que o valor da debenture foi debitado no dia 30/set/2014.... são decorridos apenas 241 dias úteis.... os juros foram calculados a 1,064^(241/252), ou seja 6,1123% $1092,93479 x 6,1123% = $66,803123 de juros por PU Os juros são calculados à 6,4% para cada 252 dias uteis (1 ano).... para se ter ideia, o próximo período de 15/10/2015 a 15/10/2016 terá 253 dias uteis, ou seja, os juros a serem pagos serão de 6,4262% sobre a PU corrigida pela inflação....

@niedenzu, o débito foi 30 de OUTUBRO de 2014 (os cálculos estão corretos)

@evs No secundário está sendo negociada a R$ 1.035,00...e o valor atualizado pelo IPCA é esse de R$ 1.092,00. Podemos considerar esse valor como "Patrimonial"...e a diferença como Deságio (5,5%)?

@evs oopps... vc está corretíssimo! 30/OUT/2014! valeu!

@agha, poder pode, mas não sei qual seria a utilidade... o valor do secundário estar menor que o valor "patrimonial" ou "da curva", significa que quem está comprando no secundário quer uma taxa melhor que o IPCA+6,4% que o título paga para quem comprou no lançamento.

Saber ler é sempre uma vantagem Não sei se adianta repetir o que está escrito no prospecto. Será que quem não entendeu na primeira vez vai entender o mesmo texto na segunda vez? Vou tentar um outro angulo. Qual é a função da Atualização Monetária (AM)? Imagina este cenário: Eu empresto mil reais a um amigo e ele promete que vai devolver o mesmo valor daqui a cinco anos, e vai pagar uma boa taxa de juros. Quando recebo os mil reais de volta, vejo que este dinheiro compra muito menos do que cinco anos atras. É a inflação. Penso, poxa, fiz um mau negócio. É aqui que a AM entra. O valor nominal do meu emprestimo é corrigido de acordo com o indice de preços. Depois de cinco anos não vou receber mil reais, mas o valor atualizado, que deve ter o mesmo poder aquisitivo que mil reais cinco anos atras. Quer dizer, a Atualização Monetária você recebe no vencimento da debênture, não cada vez que o papel paga juros. Se fosse assim que você pensou, você receberia somente mil reais de volta e ficaria com a impressão que perdeu dinheiro. E não é só isso. Os juros de cada ano são calculados sobre o valor nominal atualizado. Em outras palavras, a correção monetária também paga juros. Então cadê a AM? Olhe no extrato da sua conta. Aposto que vai mostrar um PU acima de mil reais. Tá aí a Atualização Monetária.

8nov: Concessionária do aeroporto de Guarulhos pede revisão de contrato (fonte Estadão) 23dez: Anac aprova revisão de contratos de concessão de Viracopos e Guarulhos (fonte Valor) Me parece boa notícia mas carece de números. A de 23dez fala em arrego de uns R$113M mas a de 8nov não menciona qto. Se pediram 500M e deram 113M é ruim, mas se a ANAC deu o q a Concessoionarioa pediu então deveria ser bom.