LCI taxas
comentada em 29/04/2015 19:41

Classificação de risco das agências de risco. A minha corretora, que é não parceira, entrega uma análise de cada banco (DRE, liquidez, etc) e a classificação das agências de risco. Mas só a diversificação salva. Se quiser se meter com esses bancos menores, melhor espalhar os investimentos. Pela FGC não vai perder o principal, mas tem o risco de alguns meses sem rentabilizar caso ele quebre.

Em tempo, estou achando bem ruim o cenário atual de LCI/LCA. As emissões de 100% CDI estão sumindo. Essa semana renovei uma renda fixa e botei em um CDB de 123% do CDI, estava melhor que todos LCI/LCA.

Cuidado com a sindrome do FGC salvador, da uma olhada no balanço do FGC e vc vai entender.

O banco pode fazer o que quiser com o dinheiro do LCI, assim como o dinheiro do CDB, não é por aí a questão. Tecnicamente há diferença. LCI tem mais lastro que CDB dado que ele *a posteriori*, mas com prioridade, é sacado de uma eventual massa falida. Em termos jurídicos, LCI tem lastro real, CDB é dívida quirográfica.

Entendi nada, @André.PC... se puder explica aí, achei interessante.

O risco da instituição é o mesmo. Se ela quebrar, ela quebra com CDB, com LCI, ou com LCA. Se uma empresa tem sua falência decretada, todos os bens são vendidos e os valores arrecadados são utilizados para pagamento das dívidas. Mas esses pagamento segue uma ordem definia pela Lei 11.101/05, artigos 83 e 84: 1 - Primeiro, os débitos assumidos após a decretação da falência (salário do síndico da massa falida, custas judicias, processos judiciais posteriores, etc) 2 - Dívidas trabalhistas (até o limite de 150 salários mínimos por pessoa) 3 - Se há bens que estejam dados em garantia de empréstimos (hipoteca de imóveis, alienação de carros ou maquinário, etc), eles são usados para pagamento da respectiva dívida. 4 - Impostos 5 - Dívidas da empresa falida com micro e pequenas empresas 6 - Se sobrar alguma coisa, paga-se ao demais credores. [A legislação é bem longa. Só coloquei alguns dos itens mais comuns. Tem muita coisa menos comum que eu "pulei"] Se a empresa tem alguma dívida contigo, quanto mais "abaixo" estiver a dívida, maior a chance de não sobrar nada quanto chegar a sua vez. Tanto no CDB, quanto na LCI, quanto na LCA, o banco pega dinheiro emprestado contigo, combinando um prazo para pagamento. A diferença é que, no caso de LCI/LCA, o Banco deixa a carteira de contratos de empréstimos imobiliário (LCI) ou de agronegócio (LCA) em garantia. No CDB, não há garantia. Por tanto, em caso de falência, quem tem LCI/LCA está no item 3 daquela lista. Quem tem CDB está no final. Essa é a úncia diferença entre o CDB, a LCI e a LCA.

A diferença de taxa não está vinculada ao risco, mais à arbitragem causada pela isenção do IR. Se o banco falar que paga 100% CDI para CDB e para LCI, ninguém vai aplicar no CDB: todo mundo vai pra LCI, já que a taxa líquida será incrivelmente mais alta. E pro banco, não muda nada em termos financeiros: ele continua pagando 100% CDI. Porém, o banco tem limite de captação em LCI/LCA. Lembra que a carteira de contratos imobiliário/agronegócios fica em garantia? Portanto, ele não pode pegar mais dinheiro que o valor da carteira. Exemplo: imaginem um banco bem pequeno que fez 200 contratos de financiamento imobiliário, cada um no valor de R$ 500 mil. A carteira de crédito imobiliário dele, então, é de R$ 100 milhões. Ele só pode receber aplicações de LCI até alcançar esse valor, pois é o máximo que ele pode dar em garantia. Por isso, o banco vai constantemente "calibrando" as taxas. Para ele, o mais interessante é pagar o mínimo possível. Como LCI/LCA tem isenção de IR, as pessoas aceitam emprestar ao banco por 85% CDI, ao invés de 95% CDI no CDB. E, pro banco, ele economiza 10 pontos percentuais do CDI. Porém, se muita gente começa a aplicar em LCI/LCA, o banco começa a baixar a taxa. A lógica é "se as pessoas aceitam emprestar dinheiro pra mim a 85% do CDI, vou tentar a 84%, pra eu economizar ainda mais". Se o pessoal aceitar, ele tenta a 83%, etc. Se ele cai muito, as pessoas começam a ver vantagem no CDB e migram pra lá. Aí, ele melhora a taxa da LCI/LCA pra atrair de novo. E, dia após dia, o banco vai tentando equilibrar seu portifólio, pegando o empréstimo mais barato que possa.

Como o Nod.RJ explicou @stever :) CDB, poupança, saldo em conta corrente... São todos empréstimos ao banco, sem garantia nenhuma. Quebra ou fale o banco, tudo isso entra na massa falida, com a pior prioridade possível. Daí você pode parar e pensar... Poupança é empréstimo *ao* banco? Conta corrente? Se duvidar, só perguntar para um contador o que acontece quando você deposita "seu" dinheiro na "sua" conta corrente. Por mais que hábito (e comediantes fazendo desserviços em cronicas de jornal) seja que aquele saldo é "seu", nada poderia estar mais longe da verdade. O dinheiro que você deposita no banco É DO BANCO. Ponto. Ele tem uma dívida contigo, mas só isso também.

@atlético, Todos os títulos públicos tem a mesma garantia: o governo federal. Se ele pagar um, ele paga todos; se ele resolver não pagar algum, não vai pagar nenhum.

Obrigado, @Nod.RJ e @André.PC. A minha dúvida era mais mesmo sobre a diferença entre LCA e CDB... mas o Nod explicou muito bem.