Mais um artigo mostrando que o maior risco da renda fixa = inflação
comentada em 16/12/2025 19:12

postado por @bzkill em 16/12/2025 14:06
Ótimo artigo, mas vale lembrar que a conclusão vale especialmente para os EUA, onde ações historicamente batem bonds e inflação no longo prazo graças a juros baixos estruturais.
No Brasil é o oposto: desde o Plano Real, a renda fixa pós-fixada (CDI/Selic) rendeu muito mais que o Ibovespa em períodos de 20-30 anos, justamente porque os juros reais aqui sempre foram altos.
Lá, ações são o melhor hedge contra inflação no longo prazo. Aqui, por décadas, foi a renda fixa. Com a Selic caindo gradualmente, talvez as ações brasileiras ganhem mais espaço no futuro — mas o histórico mostra que o contexto de cada país pode mudar tudo.

postado por @bzkill em 16/12/2025 18:03
Obrigado pelo gráfico e resposta – você está certo: Ibovespa não representa o mercado real. Um portfólio de empresas de qualidade realmente goleia CDI e índice em longo prazo, como os dados de 2000-2020 mostram. Isso é fato e uma ótima lição.
Onde não procede: RF pós-fixada (CDI/Selic) é excelente hedge contra inflação no Brasil – quanto maior a inflação, maior a Selic e melhor o retorno real histórico.
Mas o elefante na sala é o hindsight bias: fácil apontar as vencedoras em 2020, mas em 2000 ninguém sabia quais seriam as multibaggers. Como você seleciona hoje as “boas empresas” dos próximos 20 anos sem cair nessa armadilha? Qual o critério prático pra evitar survivorship bias e escolher as certas no presente?