Rendimento REAL de RF cai com a inflação

Renda Fixa
Bastter  
em 10/12/15 12:58
 
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Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só os meus Só quem eu sigo Ordenar por gostei
willscs 
em 10/12/2015 13:14
Isso que estamos falando de um índice no mínimo duvidoso (IPCA)
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #1 de 30
Marcelo.Santos 
em 10/12/2015 13:52
Pergunta de um leigo: Mas a taxa de juros, que o título paga, tbm não aumenta? Isso não compensa o aumento das "despesas"?
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #2 de 30
drmt 
em 10/12/2015 13:55
Pelo contrário Marcelo. Quando os juros sobem, os títulos já comprados perdem valor se vc for vender. Os títulos comprados após o aumento de juros sim. Isso não vale para LFT que é corrigida diariamente.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #3 de 30
tc.. 
em 10/12/2015 14:08
Atualmente tá rolando um frenesi com renda fixa. Tá todo mundo recebendo propostas exclusivas de corretora. Teve até black friday de CDB, do tipo: "é só hoje, freguês". (!) Justo quando o rendimento real tá indo pro buraco com força por conta de uma inflação desancorada. E na TV o sujeito fala que o ideal é aproveitar as altíssimas taxas de juros pagas pelo Brasil! E no rádio, mesma coisa: Luz vermelha para ações. Luz verde para NTNB PORQUE a inflação está alta. PQP!
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #4 de 30
Bastter 
em 10/12/2015 14:09
Nível no Race: Turbo Mix 
Nao Marcelo, não compensa basta vc olhar o gráfico seria pior se não houvesse isso mas não é suficiente para compensar quanto maior a inflação pior para a RF o q não quer dizer q ela se torne ruim ou q não ofereça nenhuma proteção ou que não é indicado investir nela apenas diferente do q dizem os analistas se havia oportunidade na RF como eles gostam de dizer era com a inflação baixa e não alta
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #5 de 30
eduardo.cavalcanti 
em 10/12/2015 14:16
O melhor jeito de se proteger contra crise ou inflação é investir em você e não em NTNB, LFT ou LTN. Não que você não deva investir, mas o número 1 é o seu valor no mercado.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #6 de 30
leosaraiva  181º
em 10/12/2015 14:41
Além dessa queda do rendimento real com um cenário inflacionário, outro aspecto negativo da renda fixa é que se tratam de ativos com prazo certo para o giro de patrimônio. E onde tem giro tem perdas.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #7 de 30
bambam 
em 10/12/2015 14:50
como eu disse ontem isso é na teoria. Na pratica um governo não consegue tomar dinheiro em períoodo de inflação alta se a taxa não for interessante.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #8 de 30
MegaMan87 
em 10/12/2015 15:00
O ideal é seguir o plano (TSDB) faça chuva ou faça sol. Ajustando o TSDB anualmente sem loucura ou paranoia.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #9 de 30
mrcal  181º
em 10/12/2015 15:08
@Bastter, na verdade esse gráfico está errado. É ainda pior do que isso. O gráfico mostra uma estabilização no retorno real efetivo a partir de IPCA igual a ~10%. No entanto, o gráfico correto não estabiliza desse jeito não. Ele continua caindo quase em linha reta (apenas com uma leve curvatura) e, por volta do IPCA a 40%, o rendimento real efetivo passa a ser negativo (com taxa da NTNB a ~7%).
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #10 de 30
duralex  181º
em 10/12/2015 15:10
Exatamente @leosaraiva Demorei pra perceber porque alocar muito da sua carteira de RF em CDB ou LCA/LCI com taxas "altas" em relação ao CDI, tão alarmados na mídia e corretoras, não é a melhor opção para o acúmulo de patrimônio; tem vencimento, normalmente não se terá o juros compostos agindo, etc. Diferença de valor X preço que aprendemos aqui na comunidade. Abraço
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #11 de 30
eduardo.cavalcanti 
em 10/12/2015 15:30
Exatamente. Toda vez que você pega um CDB com taxa maravilhosa você tem que pagar imposto 2 ou 3 anos depois. Se de 3 em 3 anos você tem que pagar imposto e ainda correndo um risco muito maior do que o TD, você realmente acha que isso é melhor do que um título com 20 anos sem pagar imposto? Eu não... 1...2...3...pra aparecerem as respostas dos caça-taxa :)
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #12 de 30
MegaMan87 
em 10/12/2015 15:41
Mas e a Reserva de Emergência como fica? :-))
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #13 de 30
fulano10 
em 10/12/2015 15:45
@eduardo.cavalcanti O transtornado obsessivo compulsivo aqui acabou de jogar a HP 12C no lixo. Sei mais nem somar! Kkk =]
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #14 de 30
eduardo.cavalcanti 
em 10/12/2015 16:07
ahahahahahahaha Não tem problema cara...pode colocar os cálculos aí... kkkkk Já percebeu que o @Nod.RJ é viciado nisso também, né?! :)
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #15 de 30
Marcelo.Santos 
em 10/12/2015 16:20
Valeu pelas respostas.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #16 de 30
acruzcosta  181º
em 10/12/2015 16:23
Teve maluco na "blogosfera" (se é que existe esse lugar) que vendeu tudo para comprar ipca com juros semestrais.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #17 de 30
duralex  181º
em 10/12/2015 17:48
@eduardo.cavalcanti Interessante que se o camarada tiver uma carteira (em RF) já em vias de consolidação (200k, 300k, sei lá depende de cada um) com títulos sólidos protegidos da inflação etc., ele pode, assim como o CAR (na RV) alocado a Trade para remunerar, se permitir uma LCA de banco pequeno com "formidáveis" +1% a.m., por que não? Mas começar a montar seu patrimônio nesses produtos de "taxas" é construir um prédio com vigas de isopor rsrs :-) Abraço
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #18 de 30
eduardo.cavalcanti 
em 10/12/2015 17:57
Com certeza.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #19 de 30
aarinos 
em 10/12/2015 21:12
Vi a discussão anterior e achei ótima. Porém, fiquei com uma dúvida: caso a inflação aumente, não haveria a exigência de um prêmio maior (pelo menos em teoria, já que o risco é maior)? Ex.: Com IPCA=5% um prêmio no TD de +5%. Com IPCA=10% um prêmio TD de +7,5%.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #20 de 30
Bastter 
em 10/12/2015 21:15
Nível no Race: Turbo Mix 
sim e o premio aumenta houve época q ofereciam IPCA + 10% ainda assim o rendimento real eh menor quando a inflação eh maior
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #21 de 30
leosaraiva  181º
em 10/12/2015 21:26
NTNB Princ é composto de juros e IPCA. O componente juros é prefixado. O que é pós-fixado é somente o componente inflacionário (IPCA). Assim, com a alta da inflação, os títulos que o sujeito já possuía vão continuar com os mesmos juros da época da contratação, variando apenas a parte relativa ao IPCA. Por isso que o rendimento real tende a ser pior nesse cenário, pois o IR vai incidir sobre tudo, sendo que o componente inflacionário estará desproporcionalmente mais alto que os juros. Os novos títulos, aí sim, provavelmente, contariam com juros mais elevados para justificar o maior risco. E ,se o sujeito resolvesse vender seus títulos antigos, estaria sujeito a uma considerável marcação a mercado, tendo em vista a sua desvantagem em relação aos novos títulos.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #22 de 30
celtiberian  18º
em 10/12/2015 21:37
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #23 de 30
fulano10 
em 10/12/2015 21:47
@eduardo.cavalcanti Eu vi que o Nod.RJ curte "umas numerologia" tbm hehehe
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #24 de 30
fulano10 
em 10/12/2015 21:59
@leosaraiva É isso ai. Os títulos comprados no passado com taxas menores são mais vulneráveis a elevações do IPCA. Mas a medida que o IPCA se eleva o mercado eleva taxa básica de juros que por sua vez puxa pra cima a taxa pactuada da NTNB-P... Como a construção patrimonial em NTNB-P está sendo feita por aportes mensais, as taxas pactuadas mais altas compradas nesses períodos de alta ajudam a contrabalancear o taxas menores dos períodos passados. Mas essa lambança toda acontece porque incide IR sobre rendimento do título. Se ele fosse isento de IR (hahahahahaha), o título seria blindado do IPCA independentemente de sua oscilação. E quanto mais você postergar a cobrança de IR, melhor. Ou seja, patrimônio construído com títulos de vencimento mais tardio sofrerão impacto menor do IR. E o motivo é porque o IR não fica incidindo ciclicamente como o Eduardo exemplificou no pessoal que faz rolo gira-gira com CDB.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #25 de 30
celtiberian  18º
em 10/12/2015 23:07
Olha essa matéria da Exame... Colocaram o risco de calote como baixo pois qualquer coisa o governo "imprime dinheiro"... Esqueceram os 10 calotes passados, muitos ocorrendo também na dívida em moeda nacional. Sem falar na marcação a mercado e risco cambial e inflacionário. E sequer tentaram calcular o juro real. A Exame tem coisas boas, mas essas matérias online dela são péssimas. Veja quanto você pode ganhar ao investir no Tesouro Direto | EXAME.com
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #26 de 30
Bastter 
em 10/12/2015 23:40
Nível no Race: Turbo Mix 
1 - pq vc le? 2 - pq vc posta aqui? :-))
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #27 de 30
aarinos 
em 11/12/2015 00:14
Valeu pelas informações moçada!
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #28 de 30
martins10 
em 11/12/2015 10:34
A perda do TD, ou de outros produtos de RF que são baseados no IPCA, ou em outro índice qualquer, é que o Leão morde sem dó na porção referente a correção monetária, esse é o truque que a mídia não mostra para a sardinhada, e como a maioria não faz conta no Excel ou no caderninho de padeiro, acaba não ganhando como dizem os caras. Se o Leão não taxasse a parte referente a correção monetária e ficasse apenas na parte referente ao rendimento da taxa de juro isso não aconteceria, e ai seria como disseram, o IPCA seria mais ou menos uma blindagem para a desvalorização da moeda.
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #29 de 30
JVMS 
em 12/12/2015 15:30
Acho muito ruim o cara achar o melhor investimento o que rende mais e sim investir um "tanto" em cada um... Inflação vai ter sempre, ano mais alto, ano mais baixo e por ai vai...
Rendimento REAL de RF cai com a inflação - #30 de 30

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