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Pessoal,
Fiz uma simulação em Python que pode ser útil para ilustrar como os fundos detonam o seu patrimônio no longo prazo.
Peguei um período entre 6/6/2015 e 15/7/2017 em que cotação do dólar é praticamente a mesma.
[['06/06/2015', 3.1677], ['30/06/2015', 3.1019], ['31/12/2015', 3.9042], ['30/06/2016', 3.2092], ['31/12/2016', 3.2585], ['30/06/2017', 3.3076], ['15/07/2017', 3.1893]]
A cotação em 6/6/2015 era 3.1677.
A cotação em 15/7/2017 era 3.1893. Então o que se esperava para quem usa esse tipo de produto é manter o valor do patrimônio em dólar, certo?
Mas olha aí o resultado:
Você investiu em 05/06/2015: R$ 31,677.00
Isso equivale a: USD 10,000.00
Em 15/07/2017, você resgatou: R$ 25,970.71
Isso equivale a: USD 8,198.60
Pq isso aconteceu? Quando o dólar sobe, você paga o "lucro" do período, ou seja, a variação cambial positiva é sujeita à tributação entre 15 e 22.5%. Considerei 20%. Os fundos tem taxa de administração, simulei com 1% ao ano. Resultado? Mesmo não tendo lucro nenhum no período, seu patrimônio foi corroído pelas tributações e taxas. Em apenas 2 anos, o cliente do fundo cambial teria perdido quase 20% do valor investido. Ou seja, nem como reserva de valor, nem como investimento, eles servem.
Caso tenham interesse, posso disponibilizar o código-fonte ou simular outros períodos.
A variação do dólar no período está na imagem em anexo.
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