As empresas de sotware bagunçam a analise de valor?
comentada em 16/09/2018 15:58

Market cap=preço x numero de ações.  O preço das Fang sobe e os compradores vendem ações menos populares.  Logo o preço das menos populares cai. 
Não necessariamente é value investing. é fluxo monetário.  Se todo mundo começar a comprar tulipas a preços cada vez mais caros,  outros bens serão precificados menor por causa do fluxo. Isso não significa que tulipas estão produzindo mais. Simplesmente indica o fluxo. 

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Fato é que essas empresas necessitam de um olhar diferente quando são analisadas. Se elas são inovadoras na sua operação, é de se esperar que os métodos tradicionais não consigam captar a sua geração de valor. Por isso que é sempre importante raciocinar ao invés de seguir receitinha de investimento.

Esse negócio de empresa que exige método inovador e diferenciado de análise meu dinheiro passa longe. mas é interessante ver que o setor de tecnologia vem quebrando paradigmas.

Value and growth aren’t mutually exclusive. As Warren Buffett suggests, “Growth is always a component in the calculation of value, constituting a variable whose importance can range from negligible to enormous  and whose impact can be negative as well as positive.”


O setor de Tecnologia, em especial o grupo FANG, entra muito mais analise qualitativa do que quantitativo.

Se for apenas analisar pelos balanços e demonstrativos financeiros não consegue justificar tamanho crescimento do preço das acoes.

O value investing clássico, o Ben Graham, de analisar números apenas, não faz mais sentido a muito tempo.

Charlie Munger percebeu isso a muito tempo, tanto que influenciou muito o Buffett na alocação de capital da Berkshire Hathaway.

Munger procura ações de empresas que são excelentes, com ótimas qualidades e boas perspectivas de retornos, sem necessariamente estarem baratas de acordo com critérios quantitativos de Graham.

A verdade é que o "potencial de retorno" ao acionista é grande para essas empresas. Isso é o que defende o growth investing. 

Na verdade, nao existe isso de separar valor  e crescimento.

Crescimento faz parte do valor. é um componente.

O Munger explica o racional por traz da mudança de paradigma do value investing e a justificativa da compra recente da Apple pela Berkshire Hathaway (cujo o setor, de Tecnologia, no passado sempre foi deixado de lado por Buffet, por ele não compreender).

Segue o video do Munger explicando as mudanças da filosofia do value investing:




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é o velho e manjado "desta vez é diferente",canto de sereia que sempre tragou milhões,historicamente comprovado

Humm.....

Então @LUZ, eles falam uma coisa mas fazem outra. Pois, pelo que eu sei eles tem AAPL (Apple - Stocks - AAPL - Apple Inc) e olha como é fácil ver valor nela. Dá para usar o método deste livro nela (Quase Tudo Que Sei Sobre Carteira de Ações - Bastter.com - Bastter Blue). Não precisa nem ser um Munger.

Abraço!