Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho

Stocks
Bastter  
em 03/08/17 15:06
 
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Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só os meus Só quem eu sigo Ordenar por gostei
naoeoxi 
em 03/08/2017 15:16
recompra significa tirar ações do mercado. então pra mim o melhor desempenho é uma consequência e não a causa
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #1 de 16
Huoya 
em 03/08/2017 15:16
Os dois

Tem melhor desempenho nas ações pq faz recompra

Mas faz recompra pq tem melhor desempenho nos resultados.

Portanto a recompra é um potencializador da causa e também uma consequência

Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #2 de 16
oxe  1º
em 03/08/2017 15:32
Lá gera mais retorno ao acionista recomprar ações, pois os dividendos são taxados (para a maioria dos investidores, pelo menos).

Então, a empresa que não faz recompra de ações ou não tem dinheiro pra isso ou tem uma gestão ruim ou faz a recompra e emite ações (pra remunerar dirigentes, por exemplo).

Então é exatamente o que o Huoya falou =)
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #3 de 16
Old 
em 03/08/2017 15:33
Dilema do Tostines.
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #4 de 16
AroldoB 
em 03/08/2017 15:49
O principal fluxo comprador desse mercado advém justamente das recompras das empresas e muitas emprestando $ pra recomprar.

Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #5 de 16
oxe  1º
em 03/08/2017 16:10
Analisem o caso da https://bastter.com/stock/EAT

A empresa tem patrimônio negativo de tanto recomprar ações. Em 2013 tinha 67 milhões de ações e agora tem 49. É um caso mais extremo de recompra de ações, provavelmente porque a empresa acredita que suas ações estão subavaliadas no mercado.

Coisa parecida ao que ocorreu com a PRBC aqui no Brasil, aliás.
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #6 de 16
Asvidzinski 
em 03/08/2017 18:24
Nível no Race: Tá ficando maluco igual o Bastter
Com a diferença que PRBC tinha caixa sobrando pra fazer as recompras
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #7 de 16
oxe  1º
em 03/08/2017 18:27
Justo, a EAT faz até dívida pra recomprar ações. É quase um inside trading alavancado.
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #8 de 16
Bastter 
em 03/08/2017 18:30
Nível no Race: Turbo Mix 
muito doido isso ai
empresa se enche de dividas, fica com PL negativo
para comprar as proprias açoes
se der certosao genios hehehe
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #9 de 16
Marcelo348  181º
em 03/08/2017 18:45
Por fim o Bastter postou um gráfico que dá pra entender. [hehe][hehe][hehe]
[uhmm]
E, por sinal, gerou uma discursão muito interessante.[ok]
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #10 de 16
oxe  1º
em 03/08/2017 18:53
Valeu pela indicação, @Phoenix741106

Vou dar uma olhada.
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #11 de 16
Lio  63º
em 04/08/2017 12:30
Realmente é muito comum a recompra de ações no mercado americano. Sobretudo para as empresas pertencentes à Lista de Crescimento de Dividendos. Se pegar o número de ações em um histórico de 10 anos, vai dar pra ver como o número cai anualmente, e o dividendo sobe anualmente. Isso só prejudica quando a empresa tem um FF baixo, aí pode restringir a liquidez.
Essa cultura poderia ser mais cultivada aqui no Brasil. Há diversas empresas muito boas, mas "aguadas", o que prejudica um pouco a remuneração ao acionista.
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #12 de 16
Bastter 
em 04/08/2017 12:45
Nível no Race: Turbo Mix 
mas aqui os dividendos são mais interessantes do q la por questoes tributarias
essa a razao de mais recompras la
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #13 de 16
oxe  1º
em 04/08/2017 13:10
O mercado norte-americano, por ser mais maduro, é um pouco "estereotipado" às vezes. As empresas se dividem muito bem, na visão dos investidores, entre "empresas de dividendos", "empresas sem dividendo", entre outras categorias. Pra empresa, é uma questão de governança manter sua classificação e o mercado observa.

Por exemplo, aqui no grupo Overseas tem um arquivo que eu juntei, que é uma compilação de empresas com dividendos crescentes, mostrando o "streak" de anos de dividendos crescentes pra um número gigantesco de ações. É um arquivo atualizado mensalmente e é dos mais utilizados por lá pelos pequenos investidores que escolhem "caça aos dividendos" como modo de investimento em B&H.

Pra empresa consolidada, com histórico de décadas de dividendo crescente, é uma questão de honra, de imagem perante o mercado mesmo, manter esse histórico. Então às vezes elas distribuem menos dividendos do que poderiam apenas pra ter caixa pra aumentar mais um pouco os dividendos no ano seguinte, entre outras estratégias.

Dois exemplos de empresas com décadas de dividendos crescentes é a JNJ (Johnson & Johnson) e a MMM (3M).
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #14 de 16
oxe  1º
em 04/08/2017 13:15
Aí, já tem investidor que não busca ações que distribuem dividendos porque, sei lá, quer evitar a perda tributária envolvida. Pra esses, tem as ações com o perfil completamente oposto, não distribui dividendo algum, só recompra. Tipo a Google.

E tem muitas empresas que ficam mais em uma ou outra categoria. Assim como tem investidor que espera empresas com os dois comportamentos, diversificando a carteira entre os dois grupos.

Agora, independente se a empresa tem ou não histórico de dividendos, é um fato que, do ponto de vista tributário, quase sempre sai mais vantagem recomprar ação. E é por isso que a maioria das boas empresas usa esse mecanismo de recompra.

Essa coisa de histórico de dividendos vem mais porque não dá pra recomprar ação pra sempre (uma hora o FF não deixa) e porque os investidores que caçam dividendos tem tara por renda passiva caindo na conta.
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #15 de 16
Lio  63º
em 04/08/2017 15:26
@oxenteian2, falou tudo! Essa questão da "honra" é muito forte mesmo. Outra empresa de décadas de distribuição de dividendos é a P&G.

Veja na página inicial dela que é destaque o fato de aumentarem os dividendos há 61 anos consecutivos!!!

http://www.pginvestor.com/
Empresas que fazem recompras tem melhor desempenho - #16 de 16

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