Retornos Stocks e Bonds e Cash quase 100 anos
comentada em 01/03/2022 12:24

Tenho uma dúvida burra, mas uma dúvida: Nos últimos anos do real - até 2019, ele tinha uma inflação acumulada de 7,79 a.a .

Se eu tivesse uma reserva em dólar, durante esse período, eu não teria perdido isso?! Mesmo usando o real no meu dia a dia?! Quando a inflação é em relaçao a sua moeda local consigo captar fácil, mas quando combina duas moedas meu cérebro ainda dá um pane..

Cash aí é renda fixa estatal de curto prazo (3 meses). Pra quem achou estranho o retorno real positivo. 

@Axewc

A inflação é medida moeda a moeda. O dólar teve uma inflação, o real teve outra. 

A inflação representa a redução do poder de compra daquela moeda. Mas não existe um índice perfeito para capturar essa redução. Na prática, há vários índices de inflação, que consideram diferentes cestas de produtos.

Ter uma reserva de valor em outra moeda "mais forte" (ou seja, que historicamente tem sofrido menos inflação) serve para te proteger, em parte e na teoria, da inflação da sua própria moeda. Isso porque, na teoria e no longo prazo, você vai perder menos poder de compra com a moeda que sofrer menos inflação. Ou seja, o preço dos produtos em geral (não de produtos específicos) numa moeda mais forte vai variar menos.

Mas isso é uma tendência teórica e de longo prazo. Na prática, o câmbio entre duas moedas sofre a lei da oferta x demanda e ambos os lados, oferta ou demanda, são influenciados por inúmeros fatores de curto prazo.

De forma simplificada, é como se fosse a cotação de uma empresa em função dos lucros. No longo prazo, cotação segue lucros; no curto prazo, qualquer coisa pode acontecer. No longo prazo, o câmbio segue a diferença de inflação; no curto prazo, qualquer coisa pode acontecer. 

@oxe Valeu!!!

Era exatamente essa minha dúvida.

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fonte: Investments Illustrated Charts | CRSP - The Center for Research in Security Prices
https://www.crsp.org/files/CRSP_Big_Picture_2021.pdf

O gráfico do Bastter de 200 anos mostra um horizonte meio grande apesar de apontar o efeito do tempo.
Esse do site acima traz para um horizonte mais curto o que torna o entendimento um pouco melhor.