VIX - Indice do Medo
comentada em 15/05/2017 00:21

Do jeito que tá, em 2019 vai virar renda fixa.

O Peru de Natal um dia antes comeu normalmente, achou o dia completamente normal e que sua rotina estaria garantida sempre.

Quando estourar a bolha dos títulos soberanos essa zoeira reverte com o possível pânico que vai se seguir. Só não se sabe quando vai acontecer. Fonte: When Was The Last Time German 10-Year Bond Yields Went Negative? | Zero Hedge

@Bastter Os juros são o preço do dinheiro no tempo e deveriam refletir as preferências temporais dos agentes econômicos. Preferência pelo futuro = mais poupança e investimento = menos juros. Preferência pelo presente = menos poupança e investimento = maiores juros (caso do Brasil). Poupar = consumir menos no presente para consumir mais no futuro. Consumir = consumir mais no presente e consumir menos no futuro frente à opção de poupar. Só que juros negativos como os atuais (até corporate bonds tem casos negativos) são bizarros, é como se alguém preferisse se abster de consumir no presente para consumir MENOS AINDA no futuro. Simplesmente não faz nenhum sentido, e os únicos comprando esses bonds são os próprios bancos centrais ou agentes econômicos na esperança que fiquem ainda mais negativos. Sempre que governos intervém, via bancos centrais, de forma que descase os juros da real preferência temporal das pessoas, ocorre uma bolha que eventualmente voltará à média. Não tem escapatória. Segundo a escola austríaca, é possível saber o que vai acontecer, só é impossível saber o timing disso. Os juros voltando a um valor mais racional vai afetar os valuations (e provavelmente a VOL, dependendo da violência do estouro). Claro que estamos discutindo economia e não investimentos. Para o pequeno investidor é melhor continuar comprando todo mês investimentos de valor para sua carteira diversificada. Dá uma lida nesse artigo: "A era da insanidade - um resumo das medidas surrealistas dos Bancos Centrais mundiais" https://www.mises.org.br/Article.aspx?id=2435

15% dos bonds privados de empresas (debêntures) com grau de investimento estão com yield negativo na última atualização (talvez agora seja até mais). Isso é simplesmente bizarro. Impossível alguém querer emprestar para uma empresa para receber menos do que emprestou - e ainda correr o risco de default. Isso tudo é sintoma das grandes distorções causadas pelos bancos centrais. O Europeu e o japonês são os mais agressivos nessas intervenções. O FED está sendo mais conservador, mas o estouro no Euro tende afetar o mundo todo. No começo o euro era forte pois o banco central europeu agia como o Bundesbank, inclusive com alemães no comando. Hoje virou uma festa inflacionária keynesiana e a conta logo vai chegar, infelizmente.

Outros artigos a respeito (não tem bullshit, não tenta prever nada, é só sobre fundamentos econômicos): "A abolição da usura pelos bancos centrais" Mises Brasil - A abolição da usura pelos bancos centrais "Os Bancos Centrais mundiais são hoje a principal fonte de risco e instabilidade à economia mundial" Mises Brasil - Os Bancos Centrais mundiais são hoje a principal fonte de risco e instabilidade à economia mundial "A alta das Bolsas internacionais: recuperação ou bolha?" Mises Brasil - A alta das Bolsas internacionais: recuperação ou bolha?

geralmente isso é sinal de topo.

Que vai acontecer uma crise violenta e cair os ativos em mais de 50%. Com certeza vai. Que vai acontecer uma euforia maluca, com os ativos subindo 200-300% com certeza também vai. Agora a pergunta de 1 trilhão de dólares: Quando? Ninguém sabe, nem tem o dom de saber.

se subir 300% e cair 50% to dentro :)

@celtiberian E com esse $$ os BCs têm comprado dólar e ações para suas reservas. O BoJ no próprio Japão. "Mystery" Central Bank Buyer Revealed, Goes On Q1 Buying Spree | Zero Hedge Tenho gostado de ler sobre macroeconomia, como hobby.

Que vai ter crise vai. Mas a irracionalidade de mercado (e do ser humano) nunca vai acabar e sempre vão dar um jeito de salvar empresas e Estados ineficientes do 1o mundo. O capitalismo não é uma linha reta e gradual em direção ao progresso, mas uma sucessão de bolhas e estouros. E funciona bem assim, apesar dos pesares.

vocês já pensaram que se cair 50% e depois subir 50% você não volta ao mesmo patamar de antes? Reflitão!

@Bastter Sim, não faz diferença para o investidor focado em buy and hold. É mais uma curiosidade. As últimas 3 grandes bolhas: pontocom na virada do século, imobiliária depois e hoje a de títulos soberanos. A única observação importante disso tudo para o investidor é o seguinte: dentre seus investimentos, tenham um % relevante em ativos reais ou semi-reais na carteira. Pois os sistema de moeda estatal podendo ser inflada infinitamente tem uma boa chance de ruir nas próximas décadas.

@rsvalentini Isso não é capitalismo. É o governo imprimindo dinheiro e depois tentando corrigir o erro. Mas enfim, dá para saber que vai acontecer, mas não exatamente quando. Tu acorda um belo dia e.. pimba! Um monte de desesperados sardinhas correndo de um lado para o outro. É nessa hora que o holder precisa manter a calma e continuar com o seu plano. Assoviando, de preferência.

Deve ser por isso que as pessoas estao indo pra bitcoin. Tah cada vez mais dificil confiar em bancos centrais.

A bolha das criptomoedas estoura antes da bolha dos títulos

@celtiberian " tenham um % relevante em ativos reais ou semi-reais na carteira" o que seriam reais e semi-reais?

Dollar???

@celtiberian, excelente site hein, vou ler tudo o que puder. Pelo que entendi então, os BCs estão mega inflados e sem nenhuma intenção de desacelerar este processo, comprometendo o valor real de qualquer ativo existente enquanto descolam cada vez mais a economia dos fundamentos. É mais ou menos isso?

@celtiberian, No post "08/05/2017 17:50" tem um grafico muito interessante. Só que ele é de junho do ano passado. De lá pra cá o cenário mudou: os estímulos dos BCs diminuíram, a inflação vem subindo devagar, os PIBs aumentaram um pouco e os juros americanos passaram a subir (também bem devagar). Será que algum lugar tem esse gráfico atualizado até hoje? Seria bom ver a evolução dos títulos soberanos e corporativos com taxas negativas no último ano, trazendo mais informação.

Olhando para o cenário mundial, o que se vê são indices e indicadores conflitantes, sob qualquer ótica, o que mostra que o tiro pode vir de qualquer lado, no médio prazo. Eu presto mais atenção no que falam para o longo prazo, procurando ver se encontro algo com conteúdo, com dados, amostras e estudo sério, aos moldes do que fazia o saudoso e genial Alvin Toffler, mas ao menos o que tenho lido é sempre mais do mesmo, um holocausto variado à cada análise, ou uma inacreditável esperança de que a coisa, já insustentável hoje, perdure assim ainda, indefinidamente.

@lordedward Deve ter em algum lugar, mas não sei onde... hehe A imagem eu peguei de um dos artigos que linkei ali. Tenta colocar um comentário no mises.org pedindo atualização. Tem vários artigos que eles atualizam com novos números as vezes.

Não achei exatamente o mesmo gráfico, mas outros tipos. Yield de JUNK bond euro: 2,17% (vale histórico) It’s Really Crazy What This ECB Has Wrought | Wolf Street