WeWork: Avaliação pré-IPO
comentada em 20/09/2019 13:23

você quer aprovação aqui pq acha que os dados te convencem, é isso?

IPO de empresa com prejuízo operacional, vai fundo fera

Pré-IPO é igual noiva. Casa aí depois vem contar pra gente sobre a contratação da sogra..

Então... Tô ligado que o texto é longo.

No caso eu estava dando um exemplo do porque entrar em IPO *NÃO* é recomendado.

A empresa é um exemplo didático de rolo.

Em especial do rolo de analisar dados de empresas não auditados com maior escrutínio.

Mas, entendo que o texto é longo.

Entendi que o forista está concordando que IPO é furada.

O texto compartilhado demonstra que o balanço é uma fraude.

Pessoal ele deixou claro que IPO é furada, acho que ele trouxe isso mais a título de curiosidade/documentário não para ver como investimento, pelo menos foi minha interpretação.

Já vi vários vídeos sobre essa empresa que ela é uma bolha e tal. Aparentemente eles tão certo tem um concorrente lucrativo e que vale muito menos que eles, mas falaram o mesmo de uma tal de Amazon lá no dot com e o fim da história conhecemos, então o certo é que ninguém sabe de nada mas dá palpite em tudo. Só sei que não faz diferença, IPO é passar longe, mas quem quiser assistir como documentário tem um vídeo do polymatter muito bom.

@HaunterEvoluido a idéia é mostrar como que empresa antes do IPO pode distorcer os balanços.


É especialmente importante para o povo que fala: "Ain, Mas Como eu ia saber?"

Oh @Bastter eu não sou nem o oxe nem o celtibam pra dar grandes contribuições com explicações que até um  como eu entende.

Se for pra escrever e não tomar nem uma  num vale gastar o plano de dados.
Afinal, eu estaria falando algo que todos já concordam.

Opa! É pra já:

 

1. Os caras se vendem como uma empresa de tecnologia na tentativa de justificar uma empresa de salas comerciais na tentativa de evitar concorrência.

 

2. Colocam os alugueis do ano seguintes no ano atual para inflar receita(para conseguir um round de investimentos por exemplo). Daí, eles descontam esses à receber como despesas.

3. Também colocam despesas como receitas. Por exemplo, ele consegue um desconto no aluguel da sala. Daí de 200/mes vira 150/mes. Eles colocam os 50 como receita.

 

4. Os donos já tiraram US$1B. Tipo: venderam a marca We para recomprar, discretamente. Para tirar o lucro da venda.

5. O valuation de US$47B vem, praticamente de 1 maluco do japão que fez 9 rounds de investimento, depois do investimento do SoftBank em 2012.


Esses são os que me deixou mais impressionados.

A lista é, praticamente, um checklist de como os donos/fundadores/diretores da empresa podem dar ferro em acionista minoritário.

A governança dessa empresa é de deixar os cabelos em pé. 

Só pra ter noção da magnitude do rolo, o CEO é proprietário de imóveis (como pessoa física) que estão arrendados para a empresa. 
O cara registrou a marca "WE" em outra empresa dele, e cobrou da WeWorks alguns milhões pelo direito de uso.
Pra fechar, a companhia já emprestou pra ele (CPF) alguns milhões, a juros de 0,6% ao ano. 

Essa empresa é um cabaré.

Tem um post no blog do Damodaram sobre esse IPO aí, dá pra ter ideia do modelo de negócio deles e um pouco da história dessa oferta aí

Nunca consegui entender a tara por IPO, porque mesmo que se ignore os balanços, no outro dia a empresa vai tá lá igual, vc nunca ganha nada comprando no IPO, aliás tenho minhas crenças que só perde...

isso que disse ignorando completamente a ideia de esperar pra ver os balanços após 5 anos pra ver os fundamentos da empresa... Sei lá, o povo deve ter um prazer de falar que participou do IPO, como se fizesse eles mais importantes...

mas depois que vi gente fazendo preço médio de almoço eu desisti do ser humano por completo....

@transdog preço médio de almoço, vou usar isso na vida, mudou tudo agora

Isso vai além do mero rolo ou supervalorização, isso é pirâmide.

WeWork and the Great Unicorn Delusion - The Atlantic
Esse artigo também é interessante:

"If you wake up on a Casper mattress, hail a Lyft to get to your desk at WeWork, use DoorDash to order lunch to the office, hail another Lyft home, and have Uber Eats bring you dinner, you have spent your entire day interacting with companies that will collectively lose nearly $13 billion this year. Most have never announced, and may never achieve, a profit."

O Uber é outra que não faz nenhum sentido, tem prejuízo não porque está investindo em expansão (como a Amazon fez), mas porque o preço não cobre os custos mesmo.

The dumbest thing you can do with your money in 2019 | RiskHedge


Money-losing firms often aim to achieve profitability through “scale.” This means a company keeps growing and growing and selling more and more stuff, until eventually its revenue surpasses expenses.


This worked for Facebook. In its first few years, Facebook actually lost money. By 2009, it was selling enough ads to earn a profit.


It cost Facebook a ton of money to build out its online ad platform. But once it was up and running, it barely cost anything to sell each additional ad. As it sold more and more ads, costs stayed flat and income soared.


Uber’s business model does not afford this luxury. Very few of its costs are “fixed.” Every ride costs it money. As I said, it’s losing roughly $1.20 on every trip.


More trips won’t solve this because costs rise just as fast as revenue.


Uber is trapped in a money-losing spiral it can’t escape.



Se vocês me financiarem com US$ 100bi eu também consigo um faturamento incrível vendendo coisas abaixo do preço de custo.

Na bolha ponto.com, em 2001 (2003 não lembro exato), inventaram uma frase:

"We lose money on every sale, but make it up in volume !"

@kit[REMOVIDO]wl
> Se vocês me financiarem com US$ 100bi eu também consigo um faturamento incrível vendendo coisas abaixo do preço de custo.


O que me impressiona, nesse caso, é: como que não tem nem um processo por dumping?

@gnoshower sério, vi naquelas propagandas do Instagram, fiquei uns 30 segundos pra assimilar o que tava acontecendo, quando eu entendi eu fiquei desacreditado