Segue mais uma tradução, de mais um artigo top do Ben Carlson, de 24/1, o cara é fera.
Este foi comentado no Bode 74
Não deixem de acessar o artigo original para prestigiar o conteúdo e também como uma forma de exercitar o aprendizado do inglês. E quem tiver sugestões de artigos tão bons quanto me mandem por favor, e se acharem erros na tradução me avisem também, pra ir melhorando. Coloquei alguns termos entre parênteses pra explicar o que é.
Sempre a recomendação pra estes artigos é beber o leite e esquecer a vaca, ou seja, aproveitar o que há de interessante pra você e ignorar as poucas sardinhagens que as vezes aparecerem.
Artigo original:
9 Uncomfortable Facts About the U.S. Stock Market9 fatos desconfortáveis sobre o mercado de ações dos Estados UnidosAs coisas parecem muito confortáveis no mercado de ações neste momento.
Praticamente qualquer coisa que você coloca seu dinheiro tem funcionado espetacularmente bem desde que as ações bateram o fundo, em Março passado.
A queda do ano passado mostra o quão arriscado investir em ações pode ser mas sumiu como um piscar de olhos. Houveram muitas outras instâncias onde investidores no mercado de ações dos Estados Unidos ficaram muito mais desconfortáveis por longos períodos de tempo.
Aqui estão 9 fatos históricos sobre o mercado de ações dos Estados Unidos que podem servir como um lembrete:
1. O mercado de ações esteve submerso de 1929-1954. Não houve uma única nova alta desde o pico, em Setembro de 1929 até Setembro de 1954.
Isso ocorreu apenas no nível de preços, mas mesmo se você incluísse os dividendos, levaria quase 14 anos para empatar, seguindo a queda de 80%+ durante a Grande Depressão (nome dado a crise de 1929).
2. O retorno total entre o começo de Março de 1997 e o começo de Março de 2009 foi de 5%. É um fato triste mas real, que a crise de 2008 incinerou uma dúzia de anos em ganhos.
Março de 2009 foi o pior fundo de todos os tempos durante uma crise, mas esta ainda foi uma década perdida e, em seguida, um pouco para os investidores no mercado de ações dos Estados Unidos.
3. Títulos do ONREVOG superou o mercado de ações por 40 anos em um ponto. De Março de 1969 até Fevereiro de 2009, títulos de longo prazo do ONREVOG superaram ações americanas.
Pra ser justo, isso também estava perto do fundo de um período com as piores quedas na história (nessa época teve crises fortes ao redor do mundo em 1987, 1992, 1997, 2000 e 2007-08). E títulos do ONREVOG de longo prazo estavam a frente por uma margem muito apertada - 8.63% pra 8.57% para ganhos anuais.
Este ambiente também incluiu as maiores taxas de juros da história americana. Mas o argumento permanece que os títulos do ONREVOG bateram ações em um período de 40 anos, o que poderia fazer com que muitos investidores questionassem a ideia de um prêmio de risco em ações, sobre títulos.
4. De 1969-1981, o mercado de ações teve desempenho inferior à taxa de inflação em mais de 56%. O retorno total para o S&P 500 de 1969-1981 foi 105%. Nada mal, certo?
Bem, depende de como você pensa sobre retornos. Preços subiram mais de 160% neste mesmo período, o que significa que o mercado de ações perdeu cerca de 2% ao ano, em termos reais.
5. Ouro destruiu o mercado de ações tanto na década de 70 quanto no início dos anos 2000. Por causa dessa desagradável inflação na década de 70, o ouro esmagou o mercado de ações, subindo mais de 1300% contra um ganho de 78% do S&P 500.
E quando o S&P 500 caiu mais de 9% ao todo na década perdida de 2000-2009, o ouro subiu mais de 280%.
6. Em 30 dos ultimos 93 anos, manter seu dinheiro em poupança teria batido os retornos do mercado de ações. Dinheiro bateu o desempenho do mercado de ações dos EUA em cerca de um terço de todos os anos, desde 1928.
Também é verdade que o dinheiro nunca experimentou um ano de baixa em base nominal, enquanto o mercado de ações caiu um pouco mais de 1 ano a cada 4, na média.
7. Através da década de 70 e 80 o mercado de ações japonês superou o desempenho do mercado de ações americano por mais de 6 vezes. Nos 20 anos encerrados em 1989, o S&P 500 subiu 11.6% ao ano.
Esse é um retorno muito bom em duas décadas.
Infelizmente, o índice japonês, MSCI, viu retornos de aproximadamente 23% por ano, nestas mesmas duas décadas.
De 1970-1989, investidores americanos poderiam ter ganho retornos totais de mais de 6000% no mercado de ações japoneses, contra um retorno de 790% no mercado americano.
8. O mercado americano experimentou 6 quedas de 40% ou mais desde 1928. Neste período, o mercado caiu mais de 30% uma dúzia de vezes e mais de 20% 21 vezes.
Isso significa que, na média, o mercado de ações caiu 30% ou pior 1 a cada 10 anos, e 20% um pouco mais de 1 a cada 5 anos.
9. O mercado de ações americano caiu 10% ou mais em um único ano 11 vezes, desde 1928. O pior retorno anual de ações americanas foi uma perda de mais de 43% em 1932.
A média de perda de dois dígitos em um ano de baixa para o S&P 500 é aproximadamente 23%. E em 25 anos de baixa no mercado de ações, de 1928-2020, a perda média foi mais de 13% em um ano.
No entanto, apesar de todos esses exemplos de retornos terríveis, baixo desempenho, perdas e risco, o mercado de ações americano tem subido perto de 10% ao ano, nos últimos 100 anos ou mais.
Na verdade, o mercado de ações dos EUA nunca experimentou perdas em qualquer janela de 20 anos.
É provável que o motivo pelo qual os retornos tenham sido tão altos no longo prazo para as ações dos EUA é
justamente pelo fato de que há tanto risco envolvido.
Eu não sei porque e não sei quando mas eventualmente os investidores se sentirão desconfortáveis novamente.
Leitura adicional:
Buying When Stocks Are Down Big
