Celtiberian, como a empresa é cíclica, ela cicla. Estamos, provavelmente, no pior contexto para o setor das últimas décadas. Mesmo assim, a empresa mantém dados OK.
E digo mais: não fosse a alta do dólar, esse prejuízo do 1t15 seria lucro de aproximadamente 2 bi (favor, se alguém mais entendido na empresa chegou a conclusão diversa, favor me corrigir).
O dólar alto é bom para a empresa. Ele vai sofrer no trimestre da alta, já que por óbvio a dívida (toda atrelada ao dólar) vai explodir. No entanto, ao mesmo tempo, como ela tem receitas em dólar, e custos majoritariamente em real, no longo prazo isso é bom para a empresa. Dólar a 4 reais não seria algo ruim para a Vale, muito pelo contrário.
É claro que esse ciclo pode demorar 2, 5 ou mesmo 10 anos (eu particularmente creio que não, pois não seria sustentável aos pequenos e médios players do setor).
Por mais que se peça para não olhar cotação, talvez muito da decisão se saída seja psicológico... É triste para quem entrou na ação a algo em torno de 30 reais, ver o dinheiro esfarelar, mas creio que vender agora, seria sair no fundo...
Em suma: entendo que a deterioração dos fundamentos se deve ao fato (sempre passageiro) de o setor estar no pior momento do ciclo, ou ao menos perto dele.
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