Acordo de acionistas Pn virando On

Acordo de acionistas Pn virando On

@Zada
em 18/01/2017 10:59
Eu sei que sócio é ON, mas na Vale tenho PN pra vender opcoes cobertas. Alguém pode comentar como poderia ser esse acordo?
Ver comentários anteriores (60)
@celtiberian
em 20/02/2017 17:53
O ponto é que estão dando para a Valepar 10% de bonificação em troca de um valor de negócios na incorporação dela que não vai necessariamente ser do mesmo valor. Estão transferindo riqueza dos minoritários para os atuais majoritários.

Mas tenho que refazer os cálculos depois, ignorem meu cálculo anterior.
#61 de 98
@luqteixeira
em 20/02/2017 17:58
(iii) Incorporação da Valepar pela Vale com uma relação de substituição que contemple um acréscimo do número de ações detido pelos acionistas da Valepar de 10% (dez por cento) em relação à posição acionária atual da Valepar na Vale, e represente uma diluição de cerca de 3% (três por cento) da participação dos demais acionistas da Vale em seu capital social.

---------

isso está no comunicado e se entendi bem, vai diluir todos os demais em 3 %, nao está claro mas imagino que dilui tanto que hj eh PN quanto que seja ON
#62 de 98
@Henrique59
em 20/02/2017 18:23
Acho que a diluição irá se dar pq vai ser 0,93 PN = 1 ON.
#65 de 98
@luqteixeira
em 20/02/2017 18:24
quem tem o controle tem uma vantagem e para abrir estão oferecendo/propondo um prêmio. Se pensar por esse lado, alguém abriria mão do controle sem receber nada por isso ?

3,x bi são benefícios fiscais advindas de agio que a valepar detem e que ao ser incorporada irá para a vale e beneficiar a todos ...
#66 de 98
@luqteixeira
em 20/02/2017 18:29
os 0,93 PN = 1 ON não dilui, respeita a proporção de valor entre elas baseadas nos ultimos 30 pregões

o que dilui é que a valepar vai receber 10 % a mais de ações do que ela tem hoje como uma forma de premio por abrir mao do controle, disseram q esse valor foi utilizado em outras transações semelhantes

o bom para os acionistas é a melhoria da governança e tb vao incorporar os 3,x bi de beneficio fiscal que era da valepar e passa a ser da vale
#68 de 98
@luqteixeira
em 20/02/2017 18:42
o prêmio para o controlador em operações semelhantes no passado:

Klabin 15 %

embraer 9 %

Valeper propôs 10 % e disse que não vai votar na assembleia, fizeram uma proposta aos minoritários mas não vao impor, irão deixar eles votar ... se quiserem mudar a governança esse é o preço !
#69 de 98
@Bastter
em 20/02/2017 18:43
entrar para o NM e so ter On = bom
tanto faz a conta
quem tem PN vai passar a ter ON = bom
tanto faz a conta
#70 de 98
@Lucian85
em 20/02/2017 19:15
Se fosse uma troca de controle os minoritários só iriam receber 80% do valor dos controladores. Acho que não houve sacanagem na operação.
#71 de 98
@Bastter
em 20/02/2017 19:49
nunca ha sacanagem com quem tem PN ainda mais sem tag along
aceitou ter isso nao tem do que reclamar
#72 de 98
@MarkFord
em 20/02/2017 19:59
Essa iniciativa da VALE de ir para o Novo Mercado é sinal de boa governava. Realmente alvissareira essa notícia.
#73 de 98
@Johnnie.Lean
em 20/02/2017 20:11
Como é que fica a questão de 80% de tag along pra quem tem a ON? Não deveríamos receber 80% dos 10% que os controladores vão receber? Como o @celtiberian disse, tá me cheirando a sacanagem isso mesmo.
#74 de 98
@iremar.neto
em 20/02/2017 20:29
Pessoal, significa que cada PN = 0,93 do valor das ON??
#75 de 98
@michelvf
em 20/02/2017 23:39
Desta vez saiu barato pra quem tem PN
#76 de 98
@Bastter
em 21/02/2017 03:29
@Johnnie.Lean tag along nao tem nada a ver com isso
tag along tem a ver com troca de controle
nao vai haver propriamente troca de controle

quem tem On nao vai acontecer nada
vai continuar com suas açoes
#77 de 98
@Bastter
em 21/02/2017 03:39
Quem pode fazer por favor um resumo para colocarmos no FAQ
senao nao vai parar
#78 de 98
@Huoya
em 21/02/2017 08:06
Feito FAQ
#79 de 98
@Henrique59
em 21/02/2017 08:21
A conversão é assim:
A ON é negociada a um preço maior que as PNs

Pra não ficar injusto eles com quem comprou ON eles vão trocar 1 PN = 0,93 ON, por que essa foi a média da precificação nos últimos 30 pregões.

Ex: ON fechando a R$ 30,00 e a PN a R$ 27,90.

Nesse caso, fica elas por elas !
#80 de 98
@celtiberian
em 21/02/2017 09:17
O injusto não é o fator de conversão, e sim a Valepar ganhar bonificação de +10%.

Estamos "pagando resgate" para a Valepar deixar de ser bloco de controle e melhorar a governança. Acho que no longo prazo se paga. Mas era melhor não pagar esse penalty.
#81 de 98
@gus_consultoria
em 21/02/2017 09:37
Bom dia!

Por favor, alguém sabe informar se a conversão de PN para ON será automática ou será necessária alguma ação do acionista que detêm PN?

Desde já, obrigado.
#82 de 98
@Huoya
em 21/02/2017 09:43
@gus_consultoria

Coloquei no faq.

A conversão será de forma voluntaria. Portanto tem que esperar a aprovação por parte das empresas e as instruções que a vale informará na sequencia
#83 de 98
@Bastter
em 21/02/2017 09:58
1 - LEIAM O FAQ
TA TUDO LA

2 - Celti totalmente justo pagar 10% a eles
se ganha muito mais do q isso pela evoluçao na governança da empresa
acho 10% barato, muito barato
#84 de 98
@luqteixeira
em 21/02/2017 10:37
em outros casos similares tb se pagou, ontem eu postei aqui, no caso da Klabin foram 15 % e da Embraer 9 %, qualquer um vai pedir um premio para deixar o bloco de controle. No caso eles propuseram, e cabe aos minoritários votar. Foi dito no release que eles não vão votar, então não estão impondo e como o bastter disse, vale muito a pena pois todos vão ganhar.

Além da melhoria de governança ainda vao transferir o beneficio fiscal

não sei mas acredito que os minotários vão aprovar pois parece muito bom

e achei interesse eles proporem e se absterem de votar, assim não vira imposição
#85 de 98
@luqteixeira
em 21/02/2017 10:40
Para quem tem PN ficou ótimo pois a relação de troca foi super justo, foi baseado em valor, em valor de mercado ficou 1 para 1, como a ON vale mais que a PN na hora de trocar não vai trocar 1 por 1 a relação 0,93 por 1 respeitou a media do preço dos ultimos 30 dias ... mais justo que isso penso ser impossível

o premio de 10 % para o bloco de controle tb nao me parece injusto

eles iam abrir mao dessa vantagem por nada ?
#86 de 98
@Bastter
em 21/02/2017 11:09
Se ocorrer sera excelente para quem tem PN ou ON
as contas nao fazem a menor diferença
e alem do mais nao esta sob o dominio de voces

nao quer dizer q isso transforma a Vale numa empresa boa e garantida

mas a melhora em termos de governança é absurda
10% é de graça
#87 de 98
@Henrique59
em 21/02/2017 11:34
Mais importante que isso é botar pressão para que outras empresas também evoluam de governança.

Peroba, Itau, Bradesco, Cemig

E acabar com a palhaçada de PN/Unit (:
#88 de 98
@Bastter
em 21/02/2017 11:36
sim, essa noticia é excelente
inclusive para o mercado brasileiro
as contas nao fazem a menor diferença
#89 de 98
@junior80
em 21/02/2017 13:57
nessa história toda ficou algo estranho na negativa que a empresa deu quando surgiu o primeiro boato de PN virar ON.

Eles negaram que "o assunto estava em discussão". Ou seja, falaram mentira... isso ficou bem esquisito. Se não quisesse confirmar, então não publique nada, mas negar e depois de alguns semanas o fato se confirmar...ponto fora de governança...
#90 de 98
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