"A cotação segue o lucro" no longo prazo.
comentada em 10/11/2021 10:28

vai no mural de algumas empresas e ve o grafico de longo prazo

É empírico?

Voce vai vender no fundo em pânico

Só preciso da resposta. Estou lendo um livro e fiquei com essa dúvida.

Técnica. Se você tem 1% da empresa quando ela vale 10 bi, quando ela valer 64 bi você vai ter 1% da mesma forma

@Kewnantchy Obrigado

Faz a pesquisa. Analisa de outra forma. Tente encontrar uma empresa que isso NÃO aconteceu no longo prazo, ou seja, não seguiu o lucro, ou a cotação subiu sem lucro. Claro, não em pouco tempo. No curto prazo tudo pode acontecer, mas pega no mínimo 5 anos. 

Acha um unico caso que isso nao aconteceu e posta ae

Geralmente cotação segue lucro. Eventualmente pode ocorrer, em empresas diferenciadas como a Amazon, por exemplo, de mesmo com lucro não muito consistente a cotação subir. Mas é exceção. A regra geral, em empresas normais, é cotação seguir lucro. Acredito que seja uma constatação mais empírica do que técnica. 

É ilógico não seguir...

Coloca essa pergunta na aba de pesquisas q vc vai achar um monte de topicos provando isso. 

No mais, esqueça cotação.

Se por "técnica" vc quer dizer algo como "cientificamente comprovado", imagino que não. 
Então eu diria que sim, é "empírico". Vem da observação REAL de inúmeros casos (e não de teorias acadêmicas ou demonstrações científicas) ao longo de MUITO TEMPO.
É 100% garantido? Não, nada é garantido! Mas a probabilidade deste comportamento ocorrer é grande, então coloca as chances ao seu favor.
Mas o fato é: isso não importa

Correto, através do uso de método (contábil ou não) que indique que essa afirmação faz sentido ou não.

Outra empresa que a cotação sobe, mesmo dando um prejuízo atrás do outro, é a Tesla (no entanto, temo que nessa mais hora menos hora o mercado sofra um choque de realidade e a cotação se adeque ao valor da empresa e não a meras expectativas). Mas, como disse, são exceções.

No Brasil, há a Lojas Americanas, que mesmo com lucros oscilantes (sem, no entanto, dar prejuízo) tem dado bom retorno aos acionistas.

Já postaram um gráfico aqui uma vez, do Ibovespa vs Lucros das empresas ao longo dos ultimos 20 ou 30 anos.... as linhas andavam praticamente coladas.

"Monsieur, (a+bn)/n=X, donc Dieu existe; répondez!'

Euler em resposta a Diderot que dizia ser impossível provar a existência de Deus. Diderot, para quem matemática era grego, abaixou a cabeça e foi embora.

Se formos buscar provas ou verdades técnicas sobre tudo estaremos perdidos. Ou como dizem: "Bebe o leite e esquece a vaca".

Nem a renda fixa é garantida, ela só é mais certa que a renda variável. Nada é garantido no mundo dos investimentos.

Você deveria estudar os tópicos antigos aqui do site. Isso já foi tão falado e repetido, já tem tanto texto explicando em detalhes, que dá preguiça de falar tudo de novo.

Mas vai lá:

Renda variável varia. Se ela não variasse, era renda fixa. Ou seja, é impossível calcular com precisão o retorno futuro na renda variável.

O retorno na renda variável vem do fundamento do ativo, que é patrimônio.

Fundamento é a capacidade de atender às necessidades econômicas da população. Por exemplo, um imóvel pra morar serve pra atender à necessidade de moradia.

Quando o fundamento é bom, o ativo tem valor. No exemplo, um imóvel que atende bem à necessidade de moradia (boa localização, etc) teria valor.

Se o ativo tem valor, existe demanda pra ele. Consequentemente, ele gera fluxo de caixa, as pessoas pagam um preço por ele e tendem a continuar pagando enquanto o ativo tiver valor.

Esse dinheiro gerado, depois dos custos, remunera o proprietário e pode ser reinvestido pra aumentar o valor do ativo ou pode ir para o proprietário de alguma forma.

No caso de ações, o ativo é uma empresa. A empresa gera valor ofertando bens ou serviços de interesse das pessoas na sociedade com eficiência, em troca de dinheiro. O dinheiro que sobra pode ser medido de várias formas, mas a mais sintética é o lucro líquido.

Logo, se a empresa gera lucro, tem valor. Se o lucro é crescente, o valor da empresa está aumentando com o tempo. Se o ativo tem mais valor, a tendência é que as pessoas paguem mais por ele. O preço do ativo nesse caso é a cotação da ação.

O raciocínio é similar se o lucro cai ou fica de lado.

Por isso, a cotação tende a seguir o lucro. É uma tendência, não é uma regra absoluta.

No curto prazo, a avaliação do valor do ativo depende da expectativa futura que as pessoas têm pra ele em comparação com os demais ativos. Por isso que a cotação no curto prazo pode variar bastante conforme os diferentes eventos da economia, etc.

No longo prazo, a tendência geral de acompanhar o lucro se torna mais prevalente porque as interferências de curto prazo sempre atuam sobre um "valor de referência", que é a geração de caixa (o lucro).

kkkk abraço @Bastter

Obrigado @oxe

Eu sabia responder isso, mas era com maçãs...

Coloca seu dinheiro em crypto ou em alguma IPO "que promete" e daqui uns 5 anos vem contar pra gente.

Dá uma olhada nos murais de todas as empresas..... simples...

Constatação empírica não pode ser técnica ? Estatísticas não se baseiam em dados empíricos ? Qual a relação entre técnico e empírico? 

@RonaldReagan posso estar enganado mas creio que tanto na amazon quanto lojas americanas o retorno crescente ao acionista esta mais relacionado a geraçao de caixa do que ao lucro liquido. A geraçao de caixa delas parece ser consistente e crescente ha anos. Quanto a tesla acho q tem muita modinha e empolgaçao demais envolvida aí

@Super_Sam, concordo. A Amazon tem uma geração de caixa brutal. 

Geração de caixa pode ser medida de muitas formas. O Lucro é apenas a forma mais conveniente para a maioria das situações. No caso da Amazon, devido à visão do fundador, o EBITDA no regime de competência e o FCO/FCL no regime de caixa eram (talvez ainda sejam) a melhor forma de medir a geração de caixa. Isso porque é do modelo da empresa fazer muitas aquisições e reinvestir o máximo para reduzir os preços dos produtos e prestar o serviço mais rápido, tudo para ganhar market share e escalar. Como isso influencia muito no D&A, o Lucro não mostra tão bem o desempenho da empresa (pelo menos não enquanto ela cresce assim).