Liquidez dos FIIs 2015

FIIs e Imóveis
Nod  
em 03/01/16 12:01

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só os meus Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Nod 
em 03/01/2016 12:38
Negócios por dia em que o ativo teve negócios Até um negócio por minuto: Código Neg p/ dia BRCR11 1.055 BBPO11 642 FFCI11 516 KNRI11 413 RNGO11 208 SAAG11 187 Até um negócio a cada 5 minutos: Código Neg p/ dia XPCM11 130 FVBI11B 129 TBOF11 127 EDGA11B 127 KNCR11 121 MXRF11 111 HGRE11 102 AEFI11 65 JSRE11 64 BCFF11B 60 CEOC12B 58 HGBS11 55 HGLG11 55 VLOL11 53 BPFF11 51 THRA11B 48 CEOC11B 47 XTED11 46 XPGA11 43 RBGS11 40 SDIL11 39 TRXL11 38 SPTW11 37 FEXC11B 37 AGCX11 37 JRDM11B 37 THRA12B 36 Até um negócio a cada 10 minutos: Código Neg p/ dia VRTA11 35 FIIP11B 31 FIGS11 30 BBVJ11 26 HTMX11B 22 RBRD11 20 FLMA11 19 NSLU11B 19 BBRC11 19 FAED12B 19 Até um negócio a cada meia-hora Código Neg p/ dia PQDP11 17 PRSV11 16 BMLC11B 15 BCRI11 14 CXRI11 13 FAED11B 13 RBPD11 11 FIXX11 10 HGJH11 10 MBRF11 10 FCFL11B 10 KNRE11 10 BBFI11B 10 GRLV11 10 HGCR11 9 MAXR11B 8 PORD11 7 CNES11B 7 RBVO11 7 ALMI11B 7 MXRC11 7 ONEF11 6 Até um negócio por hora Código Neg p/ dia BNFS11 5 RBBV11 5 TRNT11B 5 WPLZ11B 5 CPTS11B 5 FPAB11 5 CBOP11 5 RNDP11 5 SHPH11 4 CTXT11 4 HCRI11B 4 ABCP11 4 FIIB11 4 RBPR11 4 FLRP11B 4 RDES11 4 EURO11 4 DOMC11 4 FMOF11 4 MSHP11 4 MFII11 3 FAMB11B 3 CXCE11B 3 CXTL11 3 GVFF11 3 EDFO11B 3 Menos que um negócios por hora Código Neg p/ dia GWIC11 3 FLCI11 3 RBDS11 3 PLRI11 3 DRIT11B 2 RBCB11 2 AQLL11 2 BVAR11 2 WMRB11B 2 LATR11B 2 ELDO11B 2 BCIA11 2 CSHP11B 2 JPPC11 2 FVPQ11 2 STFI11 2 PABY11 1 FIVN11 1 RCCS11 1 GWIR11 1 DOVL11B 1 FTCE11B 1 ANCR11B 1 TSFI11 1 NCHB11B 1 Apenas para reforçar: no cálculo da média, exclui os dias em que o ativo não teve negóciação. Só foram considerados os dias em que houve negócio.
Liquidez dos FIIs 2015 - #1 de 16
Nod 
em 03/01/2016 12:40
Se alguém quiser mais alguma coisa, vai pedindo que eu tento fazer.
Liquidez dos FIIs 2015 - #2 de 16
stever  180º
em 03/01/2016 12:47
Obrigado, Nod. Se der faz com o volume, igual fez da outra vez.
Liquidez dos FIIs 2015 - #3 de 16
Nod 
em 03/01/2016 17:35
@stever, Tá aqui. A conta que fiz foi: volume total do ano divido por 232 (total de pregões do ano). Não considerei apenas os dias em que houve negócio, pois teríamos algumas coisas bizarras. Por exemplo: ELDO só teve negócio em um único pregão - 01/12/2015 - e movimentou mais de R$ 73 milhões (!!!). Por isso, preferir usar o número total de pregões. Código Vol p/ dia BRCR11 4.016.094,61 BBPO11 3.141.010,75 KNRI11 1.695.570,83 HGRE11 1.028.793,66 KNCR11 952.723,62 HGBS11 717.688,21 SAAG11 707.871,15 JSRE11 667.459,90 HGLG11 422.906,85 TBOF11 390.884,43 BCFF11B 367.044,53 MXRF11 321.146,01 ELDO11B 316.556,18 HGJH11 314.746,33 AGCX11 269.854,14 CEOC11B 267.558,11 RNGO11 266.138,59 XPCM11 228.116,99 THRA11B 219.945,19 EDGA11B 218.935,86 JRDM11B 202.667,69 FTCE11B 195.253,86 BPFF11 189.091,33 FVBI11B 187.452,87 PRSV11 186.036,81 WPLZ11B 177.188,29 XPGA11 162.675,20 FLCI11 159.295,06 FIIB11 156.257,50 FEXC11B 140.851,43 PQDP11 131.613,32 TRXL11 130.349,74 SDIL11 124.308,82 FCFL11B 120.659,04 CPTS11B 120.169,02 HTMX11B 119.897,97 XTED11 119.265,07 FIGS11 118.160,95 SPTW11 116.168,72 AEFI11 109.933,03 RBGS11 109.204,36 VRTA11 106.776,78 BBVJ11 103.442,73 BBRC11 99.624,78 BBFI11B 96.232,20 VLOL11 94.513,01 NSLU11B 86.238,70 BMLC11B 83.777,33 GVFF11 77.969,67 CSHP11B 76.598,60 MAXR11B 75.240,54 MBRF11 75.165,60 ONEF11 72.711,53 FFCI11 71.093,69 FIIP11B 69.135,30 HGCR11 66.326,71 ALMI11B 63.447,87 DOMC11 63.237,47 RBRD11 60.639,64 FAED11B 60.195,71 RNDP11 54.900,37 CXRI11 46.005,67 PORD11 45.309,10 FIXX11 43.893,60 FAMB11B 43.399,12 SHPH11 41.159,34 RBVO11 39.658,30 FMOF11 39.222,05 PLRI11 36.498,58 GWIR11 35.039,30 BCRI11 30.341,97 GRLV11 29.872,68 FLRP11B 27.516,08 CNES11B 26.860,65 FLMA11 25.966,11 CBOP11 21.027,11 RBBV11 18.535,42 EURO11 18.081,45 RDES11 17.323,47 FPAB11 16.643,97 HCRI11B 15.629,27 EDFO11B 15.124,71 TRNT11B 15.004,38 MFII11 13.452,14 CXCE11B 13.312,45 RBDS11 12.013,77 BNFS11 10.476,67 WMRB11B 10.305,04 KNRE11 9.183,56 CXTL11 8.009,23 RBPD11 5.542,36 CTXT11 5.378,58 MSHP11 5.271,50 GWIC11 5.054,31 BCIA11 4.773,65 AQLL11 4.634,23 ABCP11 3.815,14 LATR11B 2.555,63 RBPR11 2.117,90 MXRC11 2.077,76 JPPC11 919,83 DRIT11B 584,37 RBCB11 493,66 DOVL11B 296,77 STFI11 273,92 PABY11 193,25 THRA12B 115,48 CEOC12B 99,62 TSFI11 60,84 FAED12B 53,87 BVAR11 36,44 RCCS11 30,00 FVPQ11 29,23 ANCR11B 17,69 FIVN11 14,59 NCHB11B 6,90
Liquidez dos FIIs 2015 - #4 de 16
stever  180º
em 03/01/2016 18:44
Valeu, Nod! Mas acho que errou nas vírgulas, não? Por ex, BRCR 401.609.461,28, acho que seria 4.016.094,61 e assim por diante.
Liquidez dos FIIs 2015 - #5 de 16
Nod 
em 03/01/2016 19:00
Putz! Que burrada! :-D Valeu pelo aviso. Já ajustei.
Liquidez dos FIIs 2015 - #6 de 16
chr 
em 04/01/2016 17:04
Novamente vou alertar sobre a liquidez. Poucos investidores dão a real importância para este aspecto. Ainda mais em um mercado pequeno como o de FII. Parabéns pelo estudo.
Liquidez dos FIIs 2015 - #7 de 16
Nod 
em 04/01/2016 21:56
@chr, Concordo que uma coisa da qual deve-se ter consciência, mas que não é um problema tão grave para quem compra pouco por mês. Se a cota tem um valor nominal mais alto e um gap grande, pode até tentar pescar. Mas isso não torna um fundo bom ou ruim. É mais por uma questão de conforto psicológico.
Liquidez dos FIIs 2015 - #8 de 16
LuizBlind 
em 05/01/2016 09:09
@Nod.RJ Novamente, um excelente estudo! Valeu, @Nod.RJ! Tenho que colocar minha carteira de FIIs para análise!
Liquidez dos FIIs 2015 - #9 de 16
chr 
em 05/01/2016 10:52
@Nod.RJ as pequenas compras mensais em algum momento representarão uma carteira relevante. E em um período de stress a porta de saída pode ficar bem estreita. Já vivi situações parecidas no mercado acionário que possui uma liquidez bem superior.
Liquidez dos FIIs 2015 - #10 de 16
Nod 
em 08/01/2016 07:02
@chr, Minha lógica é "saia na mesma velocidade que entrou". Se você faz a sua reavaliação anual da carteira e algum ativo perdeu valor, você monta um plano de saída. Todo mês, você vende um pouco. Se você compra R$ 500,00 por mês e não teve muita dificuldade em entrar, também não vai ter muita dificuldade em sair. Se teve paciência para "pescar" uma entrada, pode ter um pouco de paciência para "pescar" uma saída. Isso ainda tem uma vantagem. Se, ao longo dos meses, sua avaliação se provar errada, você para de sair, deixa em quarentena e dá uma repensada e pode vir a colocar novamente em carteira. Em geral, quem quer sair muito rápido é porque está operando notícia, o que é extremamente nocivo ao pequeno investidor.
Liquidez dos FIIs 2015 - #11 de 16
chr 
em 08/01/2016 12:17
@Nod.RJ acho muito interessante esta teoria e concordo completamente com o exposto. Uma pena é que muitas vezes o planejamento maravilhoso na teoria se torna um desastre na prática da vida real. Mas em resumo, o importante aqui é chamar atenção para a liquidez do mercado de FII. E apesar de termos alguns pontos divergentes, ambos se preocupam com a questão. Mesmo que seja em dimensões diferentes ! rs
Liquidez dos FIIs 2015 - #12 de 16
Nod 
em 19/03/2016 11:44
Pessoal, Com base em uma conversa com um conhecido sobre a liquidez de FIIs, resolvi fazer um teste e quero compartilhar. Segue o passo-a-passo: - Peguei as ações carteira do Ibovespa. - Compilei o total de negócios de cada uma delas - Obtive a média diária de negócios Já os FIIs, todos somados, tiveram 5.187 negócios/dia. Ou seja, se todo o mercado de FIIs fosse comprimido a uma ação, ele seria apenas a 52ª do Ibovespa, entre SBSP3 e RENT3. Código Neg/dia PETR4 47.092 VALE5 34.015 ITUB4 31.411 ITSA4 29.595 PETR3 26.297 BBDC4 24.182 ABEV3 22.453 KROT3 22.361 BVMF3 21.155 JBSS3 18.872 BBAS3 17.749 VALE3 16.113 GGBR4 15.634 CCRO3 15.171 SUZB5 14.666 BBSE3 14.547 CIEL3 14.011 CMIG4 11.436 BRFS3 10.183 BRML3 9.219 HYPE3 9.110 GOAU4 9.075 TIMP3 8.943 CSNA3 8.745 USIM5 8.697 ESTC3 8.689 QUAL3 8.622 VIVT4 8.552 BRKM5 8.156 MRVE3 8.041 BRAP4 7.569 FIBR3 7.367 EMBR3 7.309 ENBR3 7.164 CTIP3 7.100 CYRE3 7.078 LAME4 6.971 KLBN11 6.729 UGPA3 6.600 MRFG3 6.395 BBDC3 5.966 CPFE3 5.958 PCAR4 5.936 RADL3 5.877 ECOR3 5.828 RUMO3 5.669 CSAN3 5.569 WEGE3 5.425 EQTL3 5.377 LREN3 5.281 SBSP3 5.209 FIIs 5.187 RENT3 4.775 NATU3 4.769 MULT3 4.567 CESP6 4.259 TBLE3 4.118 SMLE3 4.068 HGTX3 3.822 SANB11 3.740 CPLE6 3.588 OIBR3 2.254
Liquidez dos FIIs 2015 - #13 de 16
Nod 
em 19/03/2016 11:49
Segue o comparativo em volume médio diário em milhões de R$: Código Vol/dia (R$M) PETR4 539 ITUB4 475 VALE5 337 BBDC4 278 ABEV3 216 PETR3 195 KROT3 171 ITSA4 168 CIEL3 168 BRFS3 166 BBSE3 150 BBAS3 145 BVMF3 138 VALE3 127 JBSS3 103 UGPA3 101 SUZB5 89 VIVT4 86 PCAR4 85 CCRO3 79 FIBR3 75 LREN3 75 GGBR4 65 KLBN11 62 CTIP3 62 EMBR3 56 EQTL3 56 QUAL3 50 HYPE3 50 ESTC3 48 RADL3 47 BRML3 45 CMIG4 44 BBDC3 42 SMLE3 41 MULT3 39 LAME4 38 USIM5 35 BRKM5 34 CSAN3 34 TIMP3 34 CSNA3 32 NATU3 30 RENT3 30 TBLE3 28 BRAP4 28 WEGE3 28 CESP6 26 CYRE3 25 CPFE3 24 GOAU4 23 SBSP3 23 FIIs 22 MRVE3 21 ENBR3 21 CPLE6 20 HGTX3 18 MRFG3 15 ECOR3 15 SANB11 15 RUMO3 15 OIBR3 4 Somando todos os FIIs, eles seriam apenas a 53ª ação.
Liquidez dos FIIs 2015 - #14 de 16
Technoking  180º
em 25/12/2016 23:19
É um critério muito rígido apenas aceitar para compor a carteira aqueles que tenham presença de negócios em 100% dos pregões?
Liquidez dos FIIs 2015 - #15 de 16
Nod 
em 26/12/2016 07:02
@engutemberg Por esse critério, você teria uma lista de 37 fundos para analisar. Questão de conforto é muito pessoal. Só você pode definir isso. Mas vou inverter sua pergunta. Imagine que você já tem sua carteira montada. Aí, um belo dia, uns três anos depois, você nota que um ativo seu não teve negociação no dia 15 de agosto. Durante todos os demais dias do ano, teve negócio. Isso faz seu fundo perder valor para você? Se você não tem problemas com isso, acabo de incluir mais cinco fundos na sua lista. AEFI, CEOC, FIGS, PQDP E THRA tem 99,57% de presença em pregões. Ou seja, só não tiveram negócio em um dia do ano. Isso é um problema? Acho que você está invertendo o processo: 1 - Defina os ativos que têm valor para você. 2 - Monte sua carteira no Bastter System 3 - Comece seus aportes comprando um ativo por mês, dando prioridade aos mais líquidos. 4 - A cada aporte, você vai descer um pouco. 5 - Se, em algum momento, você ficar desconfortável com a liquidez, você já descobriu seu nível de conforto. 6 - Daí você pode rever sua carteira com base nessa linha de corte.
Liquidez dos FIIs 2015 - #16 de 16

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por Nod em 03/01/2016 12:01

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