Dúvida sobre aporte mensal em Tesouro Direto
comentada em 13/05/2023 21:30

postado por @Buy_and_hold64 em 17/01/2023 22:22

pablovictoor

A marcação a mercado só é significativa em períodos curtos do investimento.

Os títulos pré e corrigidos pelo IPCA sofrem mais que o Tesouro SELIC (é raro mas, pode ocorrer). Os títulos corrigidos pelo IPCA que pagam cupons semestrais, sofrem mais do que os que não pagam cupons.

Se você observar por exemplo um Tesouro IPCA 2035 hoje, ele pode estar em um valor. Se observar amanhã, caso haja aumento da taxa de juros, o valor estará menor.

E aí ? Perdeu dinheiro de um dia para o outro ? Não. Esteja certo que quem investiu neste título em 2011, quando resgatar amanhã, resgatará por um valor bem maior do que o que investiu. A marcação a mercado está ali mas não afeta o investimento de longo prazo. O oxe disse a mesma coisa, com outras palavras. 

Usei o Tesouro IPCA 2035 como exemplo porque tenho este título em minha carteira mas só para informar, este título foi retirado da grade, não sendo mais possível investir nele.

Nos títulos em que você investiu mais recentemente, por ser o Tesouro SELIC, vai ser muito difícil que você sofra com a marcação a mercadi na hora de resgatar. O mesmo com o Tesouro IPCA 2045 depois de uns 10 anos do aporte. 

postado por @Buy_and_hold64 em 18/01/2023 08:36

cachorro_magro

Eu ainda não compreendi os critérios do Tesouro Direto para retirar um título de circulação mas o tempo de retirada costuma ser maior do que o que você exemplificou.

Uma possível explicação seria um alongamento da dívida. O Tesouro IPCA 2035 se ainda estivesse sendo oferecido, acarretaria no vencimento de um grande volume em maio de 2035. Como ainda teríamos pelo menos 12 anos de alocação de recursos neste título (ele já foi retirado há algum tempo), imagine quanto mais seria aportado neste título até o vencimento ou a retirada dele ? Neste período, os recursos estão indo para o Tesouro IPCA 2045.

No seu exemplo, a alocação em dezembro/2025 em um título que vence em março/2026 acarretaria em tributação dos rendimentos pela maior alíquota. Por este prazo, o melhor seria aportar na poupança.

Só a ressalva de que o Tesouro não faz isso por estar preocupado com a alíquota de IR que você pagaria ao retirar o título. E nem com a sua estratégia de alocação. Nós devemos adaptar nossos planos aos titulos que o Tesouro oferece.

postado por @Buy_and_hold64 em 18/01/2023 08:36

cachorro_magro

Eu ainda não compreendi os critérios do Tesouro Direto para retirar um título de circulação mas o tempo de retirada costuma ser maior do que o que você exemplificou.

Uma possível explicação seria um alongamento da dívida. O Tesouro IPCA 2035 se ainda estivesse sendo oferecido, acarretaria no vencimento de um grande volume em maio de 2035. Como ainda teríamos pelo menos 12 anos de alocação de recursos neste título (ele já foi retirado há algum tempo), imagine quanto mais seria aportado neste título até o vencimento ou a retirada dele ? Neste período, os recursos estão indo para o Tesouro IPCA 2045.

No seu exemplo, a alocação em dezembro/2025 em um título que vence em março/2026 acarretaria em tributação dos rendimentos pela maior alíquota. Por este prazo, o melhor seria aportar na poupança.

Só a ressalva de que o Tesouro não faz isso por estar preocupado com a alíquota de IR que você pagaria ao retirar o título. E nem com a sua estratégia de alocação. Nós devemos adaptar nossos planos aos titulos que o Tesouro oferece.