Aluguel de imóveis é igual renda do trabalho?
comentada em 11/03/2025 22:25

postado por @fernando em 04/03/2025 20:02

Esse desenho pressupõe um patrimônio estático, uma empresa que não gera caixa e lucros, aí tira e diminui, na prática uma boa empresa em geral gera valor e consequentemente caixa, uma parte faz capex (que aumenta ativos e consequentemente patrimônio líquido e geração de caixa) uma parte distribui ou recompra ações, uma parte paga dívida que também aumenta o patrimônio líquido etc. tem algumas outras destinações possíveis.

Quando você pega um pano paga uma costureira produz uma camisa paga os impostos e sobra algo o resultado chama-se lucro que é o mesmo das empresas de capital aberto.

A empresa é como um balde d'água que vai enchendo, enchendo, e depois derrama distribuindo, mas retém uma parte que vira mais balde. (Nesse exemplo maluco os baldes são feitos de água) e aí consegue encher mais reter mais distribuir mais etc.

Se me derem toda a matéria prima necessária para produzir um iPhone a única coisa que eu saberia fazer é uma pedra pra jogar em alguém (com sorte). O ato de saber transformar aquele monte de plástico e metais em um item desejado por milhões de pessoas é remunerado pelo lucro.

Quando você trabalha, o resultado chama-se salário, que remunera o seu tempo, mas que também pode perder/diminuir por n motivos, demissão, renegociação de salário via sindicato, profissão ficar obsoleta etc.

Quando aluga-se um imóvel para alguém paga-se todas as despesas e impostos separa-se o valor para reposição/manutenção do imóvel, o resultado é chamado renda (falam aluguel, mas na economia seria renda), daí o termo arrendar terras, mas pode perder essa renda, ficar vago enfrentar longos períodos de vacância, ser desapropriado etc. Não se gasta todo o aluguel pra estar preparado também para essas vacas magras, em especial a vacância e as manutenções.

Se empresta dinheiro para um ente público ou privado o resultado chama-se juros, mas pode ter calote ou a inflação tornar os juros reais quase irrelevantes.

Essa divisão da geração de riqueza em 4 formas não é minha, vem de David Ricard, em 1817.

Não tem melhor ou pior, mais útil ou menos útil. O ideal é ter todas.

O lucro, por exemplo, entrou no patrimônio, aumentando o PL da empresa ou distribuindo dividendos, ou recomprando ações etc.

O salário, se você consome tudo, uma hora pode sumir, o lucro se consome tudo uma hora pode sumir, o aluguel do imóvel idem, o imóvel pode ficar tão detonado que você não consegue alugar mais sem uma grande reforma.

Renda de imóvel é menor por ser mais previsível e estável e também por, ao menos em tese o imóvel sempre reter a inflação dentro dele, você só recebe ela por completo ao vender, portanto em tese seu retorno é aluguel + inflação (IGP-M ou IPCA), mas de tempos em tempos tem que "dar uma garibada no imóvel", salário não faz isso sempre, as vezes fica congelado e empresas algumas sim e outras não, bancos sempre foram bons em repassar inflação, telefono teve dificuldade por muito tempo etc.

XP Macaé, um dos imóveis mais modernos do Estado do Rio -> ferro nos investidores. Se fosse uma PF com aquele imóvel teria quebrado a depender do tamanho do bolso.

Loja da C&A no metrô de SP imóvel bem mé, excelente retorno histórico, nunca desocupou, loja estratégica etc.

Tudo é a mesma coisa, tudo precisa reinvestir uma parte, no início é importante reinvestir tudo, tudo tem alguma chance de dar errado, seja porque o imponderável aconteceu ou porque o investidor errou.

Se vivêssemos em um país sem inflação como Suíça ou Japão e todo o retorno fosse real o entendimento desses conceitos seria mais fácil.

postado por @Aposentadoria10 em 11/03/2025 18:40


Fernando, é fantastica sua evolucao ao longo dos anos! Fico atenta procurando suas participacoes, porque sempre  agrega muito !Esta aqui, uma verdadeira aula para mim! Obrigada