Ilusão da Liquidez diária do Tesouro Direito TD
comentada em 19/12/2023 17:06

Pra reserva de emergência, quanto menos trabalho tiver para resgatar, melhor.

Se precisar fazer TED, fazer login em corretora, transferir de um lugar pra outro, aí já perde o sentido de 'emergência'. Por isso, na minha opinião, reserva de emergência é poupança de bancão.

Reserva de emergência tb pode ser um bom limite do cartão de crédito pq vc usa até sem celular, rede de dados. 

Culpa do programador aí

Contra programador , so hard cold cash mesmo.

TD com negociação suspensa ou sistema cair é só um cenário brando. Acontece sempre e não é nem perto do pior que pode ocorrer.

TD não tem liquidez contratual. NÂO TEM DIREITO DE RESGATE. A recompra é mera LIBERALIDADE da secretaria do tesouro nacional. Se você não está preparado para levar o TD até o vencimento não deve ter tesouro direto. Amanhã pode nunca mais abrir janela de recompra e você não foi prejudicado em NENHUMA vírgula pelo tesouro, se isso te afetar você só foi prejudicado pela própria burrice. O regulamento do tesouro direto é bem claro sobre isso: seu ÚNICO direito é receber o valor contratado no vencimento (e cupons se tiver cupons) e mais nada. Abrir para venda de títulos ou recompra é direito da STN, nas quantidades que quiser (ou zero, não abrir), nas taxas que quiser, nos títulos que quiser. Repito: pode nunca mais abrir a partir de amanhã, ou pode abrir descontando no preço da recompra 40% do preço de venda, e aí?

@celtiberian  acho que vale a pena colocar no FAQ kkkkk

@Bastter , sim, concordo. São modos complementares de ter RE. Eu inclusive acho que todos deveriam considerar essa forma de RE porque eu mesmo passei por uma situação onde só era possível usar o cartão. Não lembrava onde estava o celular, não havia banco perto, estresse. O cartão é uma praticidade imensa. No outro mês, quando a fatura chegou, eu tirei o dinheiro da poupança e segui minha vida normal. Agora é claro que nem tudo poderá ser pago com cartão. Ai entra a poupança...

@celtiberian obrigado ajudou muito, nao sabia disso!

@celtiberian, caceta... Tu sabe de tudo mesmo hein???

considerando essa possibilidade aventada pelo @celtiberian, me afasto ainda mais do conceito de "âncora psicológica" do Tesouro Direto que é colocado aqui.

Já não enxergava essa função no Tesouro IPCA, já que oscila tanto com a marcação a mercado. A função de "calmaria em meio à tempestade" fica sendo, pra mim, uma reserva de emergência mais robusta na poupança. Nos meus investimentos, o Tesouro Direto permanece tendo apenas a função de diversificação em um investimento de baixo risco, tentando manter o valor do dinheiro frente à inflação

@celtiberian tá treinado com o patrão!

Parece até que é uma transcrição de um trecho de um ORUTUF PodeBastter sobre tesouro kkkkk

O celti já tinha feito essa observação outro dia e, de fato, pra mim foi marcante. @Bastter, acho que era importante colocar como FAQ na RF. Quem não estiver disposto a levar o TD até o vencimento, não poderia/deveria ter TD. Claro que imprevistos podem ocorrer, mas, se comprar, tem que ter a mentalidade de querer só receber o dinheiro no dia de resgate do título.

esse papo de RE deixa o patrao bem tranquilo...

Já tem isso no manual de RE. Pessoal não estuda mesmo!

@Phophaum Não, Fofão...

Tesouro IPCA é pra só tirar no dia do vencimento. Ação/Fii/Stock/Reit não é para ter prazo. Ambos sofrem oscilações, mas o conforto psicológico do Tesouro IPCA é porque, por ex, ele cai 20/30%, ao passo que as ações podem cair 80%. 

Se você não aguenta a queda, não deveria ter colocado a grana. Nem em tesouro ipca nem em renda variável. 

A Reserva de Emergência tem outra função. Claro que ela dá conforto psicológico, mas não faz sentido, pra mim (burro), considerar a RE para ela dar seu conforto psicológico diretamente relacionado com investimentos para 20/30/40 anos. Vai ter 2mi na RE e 2mi em outros ativos? Só assim pra a RE funcionar como "calmaria em meio à tempestade". 

Concentrar seu conforto psicológico em reserva de emergência, pra mim, é algo arriscado. Vai ter um excesso de dinheiro parado por longos anos e vai ser um ativo "desproporcional" com a carteira. Sempre que você aportar em ativos variáveis, vai ter de aportar em reserva de emergência.

Enfim: você tá misturando o conceito de reserva de emergência com o de investimento. Muita gente mistura os conceitos para "botar RE em cdb pq rende 1% que a poupança". A sua confusão de conceitos, a meu ver, é o inverso: "vou deixar em reserva porque investir em tesouro ipca é arriscado". 

Variar ativos é importante. Em renda variável também. Me dá mais conforto psicológico tendo, sei lá, 60 de RE, 60 de tesouro ipca (varia pouco) e 120 de ações/fii (varia muito), do que só ter apenas o que não varia com o que varia muito. 

Me corrijam se viajei..

@Phophaum

A Ancora psicológica é não olhar preço de cotação nem marcação a mercado.

Eu criei pra mim mesmo um mecanismo que parece ter funcionado Toda hora que eu tenho vontade de ver eu me seguro e ponho um lembrete de alguma coisa que eu preciso fazer (de maneira ágil e eficiente) e deve estar pronta em 15 minutos no celular. Ai tu te engaja em resolver aquele problema, se torna mais eficiente e esquece essa sardinhice. Se vai ter o dinheiro investido a perder de vista, porque ficar olhando cotação? Simples.

 

Eu já me acostumei com a ideia de que se quer dinheiro protegido pela inflação em 3 anos é TD, se é menos tempo então é poupança igual. Se tua RE costuma ter 10 mil reais agora tu vai ter 12, 13, 14, até sei lá, 20 que é teu objetivo pra poder comprar algo em específico.

 

 

Outra ancora boa que não tem relação com percentual ou valores é cotar as coisas em tempo.

Exemplo: Precisa de 10 mil reais limpos pra comprar um novo ultra mega boga PC Gamer e não quer torrar a RE. Digamos que consegue aportar mil reais por mês (fixos), então tu ja sabe que em 10 meses tu vai comprar. Pronto. Não precisa ficar olhando e conferindo todo mes se magicamente o dinheiro atingiu o objetivo. Se no final do periodo o valor aportado foi a mais, ótimo. Se foi a menos, tira um poquinho da RE e depois repõe.

 

Afinal o objetivo de investir é comprar tempo né? Acho melhor cotar os objetivos em tempo também.

E também acho equivocada a ideia de risco do TD.

 

Pra mim o tesouro tem um risco muito maior porque não tem como diluir o risco específico.

O lance da volatilidade é artificial porque pra nós meros mortais e pequenos investidores só conseguimos comprar no tesouro direto, que como o próprio nome sugere, compramos o titulo direto com o Tesouro e não temos oportunidade de repassar.

A volatilidade é artificial justamente porque o mecanismo de recompra é artificial, além do mais, quem estabelece o preço de recompra é o proprio TD e não o mercado. Então dizer que a volatilidade é baixa é bullshit. Se amanhã o IPCA+2045 comprado por 1500 reais abrir a recompra por 100 reais, isso é volatilidade baixa?

 

O risco é imensurável haja visto que nós nunca temos toda a informação necessária. E a volatilidade assim como a liquidez são artificiais. Você decide o peso do TD nos seus investimentos mas pra mim dizer que o TD oferece menos risco que ser sONcio de boas empresas (mais de 10 por exemplo) eu acho errado.

Esperando o patrão chegar...

aparentemente eu não fui suficientemente claro. Eu não disse, em nenhum momento, que acho "arriscado" investir em TD. Pelo contrário, mencionei que o TD fazia parte de meu investimento como diversificação em um ativo de baixo risco. Todo o meu investimento em TD IPCA levarei até o vencimento, certamente. A não ser que algo aconteça até lá e eu precise do dinheiro. Aí eu vendo os títulos mais antigos.

O que eu quis dizer que, pra função ESPECÍFICA de "âncora psicológica", PRA MIM não funciona. Como o próprio nome diz, é algo psicológico. Não sei até que ponto me afetaria uma oscilação muito grande em um ativo que, em tese, iria servir para eu lidar com grandes variações. Se for pra lidar com oscilação, prefiro que ela esteja relacionada à renda variável, que, teoricamente, terá uma possibilidade de trazer retornos mais relevantes, já que a renda fixa, como disse, me serve apenas pra tentar manter o poder aquisitivo do dinheiro.

Até então, minha "âncora" era uma parte em Tesouro Selic, que só "varia pra cima". Com a colocação do @celtiberian, não sei se vai funcionar perfeitamente. Por esse motivo, cogito cada vez mais ter uma reserva de emergência maior do que a atual para ter dinheiro à disposição imediata em momentos críticos. Ao invés de ter uma reserva de emergência enxuta e parte do dinheiro com maior liquidez no TD Selic, ter uma RE maior.

Obviamente não existe uma quantidade ideal pra se ter em RE, renda fixa ou variável. Isso varia de acordo com cada um.

@caro_Watson, não entendi sua associação entre "ativos variáveis e reserva de emergência". A reserva de emergência seria aumentada em um valor suficiente para que eu me sinta tranquilo em saber que não vou precisar me desfazer de ativos em períodos críticos. Não guardaria proporção com nenhum investimento.

@facetrade como comecei a investir de verdade estudando por aqui, eu nunca olhei cotação nem variação do patrimônio. O problema é que é inevitável saber que ela existe, e só saberei o quanto consigo suportar quando a coisa acontecer na prática. Nos últimos meses, passei completamente ileso pelas variações, que imagino que nem será a mais grave que vivenciarei. Muito por entender o funcionamento da renda variável e do Tesouro IPCA, mas também por ter reserva de emergência e Tesouro Selic suficientes.

@Coragem.

Até está no FAQ a ideia do post do celtiberian sobre Reserva de Emergência:

Bastter Blue > Manual > Reserva de Emergência [RE]

Até pode ser acrescentado esse post também.

RE é em poupança de bancão. Se estiver preocupado, divide em dois bancos. Uma parte tá no meu e a outra parte no da minha esposa. E tente ter cartão de crédito com limite alto. Fim.  

@Bastter tenho certeza que grande parte da sabedoria presente nesse site e da evolução da filosofia surgiu de textões "cheios de complicação sobre nada" que, num primeiro momento, pareciam inúteis, desnecessários ou sem sentido. Às vezes é assim que começamos a enxergar coisas que haviam passado batido por nós.

Provavelmente poucas pessoas aqui ponderaram a possibilidade de eventualmente não ser mais possível resgatar um título antes do vencimento no momento de definir a porcentagem do ativo na carteira.

Interessante que às vezes aparecem vários posts sobre RE. Depois param. Depois voltam com força total. Param de novo. Vai entender...
Valeu pelo post do celti.
No fundo, praticamente tudo, ou quase tudo, é bom senso.
Se você tem 65 anos de idade, faz sentido comprar TD com vencimento pra 2055, se a venda antecipada é uma liberalidade do ONREVOG? Agora, se você tiver 25, você encara com outra perspectiva. Por isso que tenho restrições quando as pessoas falam "compra TD no prazo mais longo possível e esquece". Depende...
Mas o bom senso resolve. Ao menos, deveria rs.